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       時間:2018-04-25 22:15:50     瀏覽:204    評論:0    
    核心提示:詳解效益分析雷達圖是企業經濟效益綜合分析工具,如圖3.1所示。它是以企業收益性、成長性、流動性、安全性及生產性來分析結果的直觀體現。下面對涉及的5類指標進行說明。1.收益性指標 分析收益性指標,目的在于觀察客戶一定時期的收益及獲利能力。主要指標含義及計算公式如下表所示:企業收益性指標收益性比率基礎含義計算
    詳解

    效益分析雷達圖是企業經濟效益綜合分析工具,如圖3.1所示。它是以企業收益性、成長性、流動性、安全性及生產性來分析結果的直觀體現。

    下面對涉及的5類指標進行說明。

    1.收益性指標

    分析收益性指標,目的在于觀察客戶一定時期的收益及獲利能力。主要指標含義及計算公式如下表所示:

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>企業收益性指標

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>收益性比率

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>基礎含義

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>計算公式

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>1.資產報酬率

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>反映企業總資產的利用效果

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center> / 平均資產總額

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>2.所有者權益報酬率

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>反映所有者權益的回報

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>稅后凈利潤 / 所有者權益

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>3.普通股權益報酬率

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>反映股東權益的報酬

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center> / 平均普通股權益

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>4.普通股每股收益額

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>反映股東權益的報酬

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center> / 普通股股數

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>5.股利發放率

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>反映股東權益的報酬

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>每股股利 / 每股利潤

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>6.市盈率

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>反映股東權益的報酬

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>普通股每股市場價格 / 普通股每股利潤

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>7.銷售利稅率

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>反映企業銷售收入的收益水平

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>利稅總額 / 凈銷售收入

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>8.毛利率

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>反映企業銷售收入的收益水平

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>銷售毛利 / 凈銷售收入

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>9.凈利潤率

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>反映企業銷售收入的收益水平

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>凈利潤 / 凈銷售收入

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>10.成本費用利潤率

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center>反映企業為取得利潤所付的代價

    normal style="TEXT-ALIGN: center; 0cm: ; orphan: " align=center> / 成本費用總額

    2.安全性指標

    雷達圖分析法安全性指的是客戶經營的安全程度,也可以說是資金調度的安全性。分析安全性指標,目的在于觀察客戶在一定時期內償債能力。主要指標含義及計算公式如圖所示:

    其中流動負債說明每1元負債有多少流動資金作為保證,比率越高,流動負債得到償還的保障就越大。但比率過高,則反映客戶滯留在流動資產上的資金過多,未能有效利用,可能會影響客戶的獲利能力。經驗認為,流動比率在2:1左右比較合適。所謂’速動資產’,通俗地講就是可以立即變現的資產,主要包括流動資產中的現金、有價證券、應收票據、應收賬款等,而存貨則變現能力較差。因此,從流動資產中扣除存貨后則為’速動資產’。

    雷達圖分析法3.流動性指標

    分析流動性指標,目的在于觀察客戶在一定時期內的資金周轉狀況,掌握客戶資金的運用效率。主要指標含義及計算公式如圖所示:

    總資產周轉率、固定資產周轉率、流動資產周轉率分別反映全部資產、固定資產和流動資產的使用效率,比率越高,說明資產利用率越高,獲利能力強;應收賬款周轉率反映年度內應收帳款轉為現金的平均次數,比率越高,說明客戶催收賬款的速度越快,壞賬損失的可能性越小;存貨周轉率越高,說明投入存貨至銷售收回的平均期間就越短,資金回收越快,效率越高。

    4.成長性指標

    雷達圖分析法分析成長性指標,目的在于觀察客戶在一定時期內經營能力的發展變化趨勢,一個客戶既使收益性高,但成長必不好,也就表明其未來盈利能力下降。因此,以發展的眼光看客戶,動態的分析客戶財務資料,對戰略制定來講特別重要。

    5.生產性指標

    分析生產性指標,目的在于了解在一定時期內客戶的生產經營能力、水平和成果的分配。主要指標如圖所示:

    上述客戶財務能力的五性分析結果可以用雷達圖表示出來,如下圖所示。雷達圖的繪制方法是:首先,畫出三個同心圓,同心圓的最小圓圈代表同行業平均水平的1/2值或最低水平,中間圓圈代表同行業平均水平,又稱標準線,最大圓圈代表同行先進水平或平均水平的1.5倍;然后,把這三個圓圈的360度。分成五個扇形區,分別代表收益性、安全性、流動性、成長性和生產性指標區域;再次,從5個扇形區的圓心開始以放射線的形式分別畫出相應的財務指標線,并標明指標名稱及標度,財務指標線的比例尺及同心圓的大小由該經營比率的量綱與同行業的水平來決定;最后,把客戶同期的相應指標值用點標在圖上,以線段依次連接相鄰點,形成的多邊形折線閉環,就代表了客戶的現實財務狀況。

    收益性:資產報酬率 所有者權益報酬率銷售利潤率成本費用率

    安全性:流動比率速動比率資產負債率所有者權益比率利息保障倍數

    雷達圖分析法流動性:總資產周轉率應收帳款周轉率存貨周轉率

    成長性銷售收入增長率產值增長率

    生產性:人均工資 人均銷售收入

    依據上圖可以看出,當指標值處于標準線以內時,說明該指標低于同行業水平,需要加以改進;若接近最小圓圈或處于其內,說明該指標處于極差狀態,是客戶經營的危險標志;若處于標準線外側,說明該指標處于較理想狀態,是客戶的優勢所在。當然,并不是所有指標都處于標準線外側就是最好,還要具體指標具體分析。

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    綜合分析和評價企業經營狀況。

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    在經理人的日常管理中,也可以用這個圖來分析你所在部門的工作業績處于什么水平上。

     
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