發布資金信息 發布項目融資 申請上市輔導 發布金融峰會 發布文章資訊
  • 首頁
  • 項目融資
  • 投資意向
  • 金融人才網
  • 金融峰會
  • 上市培訓
  • 投行俱樂部
  • 投行快訊
  • 私募股權
  • 股票投資
  • 券商業務
  • 香港上市
  • 美國次貸危機

       時間:2018-04-25 22:35:45     瀏覽:75    評論:0    
    核心提示:次貸危機美國次貸危機又稱次級房貸危機,也譯為次債危機。它是指一場發生在美國,因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引起的金融風暴。它致使全球主要金融市場出現流動性不足危機。美國“次貸危機”是從2006年春季開始逐步顯現的。2007年8月開始席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。次貸危機目前
    次貸危機

    美國次貸危機又稱次級房貸危機,也譯為次債危機。它是指一場發生在美國,因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引起的金融風暴。它致使全球主要金融市場出現流動性不足危機。美國“次貸危機”是從2006年春季開始逐步顯現的。2007年8月開始席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。次貸危機目前已經成為國際上的一個熱點問題。

    杠桿
      目前,許多投資銀行為了賺取暴利,采用20-30倍杠桿操作,假設一個銀行A自身資產為30億,30倍杠桿就是900億。也就是說,這個銀行A以30億資產為抵押去借900億的資金用于投資,假如投資盈利5%,那么A就獲得45億的盈利,相對于A自身資產而言,這是150%的暴利。反過來,假如投資虧損5%,那么銀行A賠光了自己的全部資產還欠15億。
    CDS合同
       
      由于杠桿操作高風險,所以按照正常的規定,銀行不進行這樣的冒險操作。所以就有人想出一個辦法,把杠桿投資拿去做“保險”。這種保險就叫CDO。比如,銀行A為了逃避杠桿風險就找到了機構B。機構B可能是另一家銀行,也可能是保險公司,諸如此類。A對B說,你幫我的貸款做違約保險怎么樣,我每年付你保險費5千萬,連續10年,總共5億,假如我的投資沒有違約,那么這筆保險費你就白拿了,假如違約,你要為我賠償。A想,如果不違約,我可以賺45億,這里面拿出5億用來做保險,我還能凈賺40億。如果有違約,反正有保險來賠。所以對A而言這是一筆只賺不賠的生意。B是一個精明的人,沒有立即答應A的邀請,而是回去做了一個統計分析,發現違約的情況不到1%。如果做100家的生意,總計可以拿到500億的保險金,如果其中一家違約,賠償額最多不過50億,即使兩家違約,還能賺400億。A,B雙方都認為這筆買賣對自己有利,因此立即拍板成交,皆大歡喜。
    CDS市場
      B做了這筆保險生意之后,C在旁邊眼紅了。C就跑到B那邊說,你把這100個CDO單子賣給我怎么樣,每個合同給你2億,總共200億。B想,我的400億要10年才能拿到,現在一轉手就有200億,而且沒有風險,何樂而不為,因此B和C馬上就成交了。 這樣一來,CDO被劃分成一塊塊的CDS,像股票一樣流到了金融市場之上,可以交易和買賣。實際上C拿到這批CDS之后,并不想等上10年再收取200億,而是把它掛牌出售,標價220億;D看到這個產品,算了一下,400億減去220億,還有180億可賺,這是“原始股”,不算貴,立即買了下來。一轉手,C賺了20億。從此以后,這些CDS就在市場上反復的炒,現在CDS的市場總值已經炒到了62萬億美元。
    次貸
      上面A,B,C,D,E,F....都在賺大錢,那么這些錢到底從那里冒出來的呢?從根本上說,這些錢來自A以及同A相仿的投資人的盈利。而他們的盈利大半來自美國的次級貸款。人們說次貸危機是由于把錢借給了窮人。筆者對這個說法不以為然。筆者以為,次貸主要是給了普通的美國房產投資人。這些人的經濟實力本來只夠買自己的一套住房,但是看到房價快速上漲,動起了房產投機的主意。他們把自己的房子抵押出去,貸款買投資房。這類貸款利息要在8%-9%以上,憑他們自己的收入很難對付,不過他們可以繼續把房子抵押給銀行,借錢付利息,空手套白狼。此時A很高興,他的投資在為他賺錢;B也很高興,市場違約率很低,保險生意可以繼續做;后面的C,D,E,F等等都跟著賺錢。
    次貸危機
      房價漲到一定的程度就漲不上去了,后面沒人接盤。此時房產投機人急得像熱鍋上的螞蟻。房子賣不出去,高額利息要不停的付,終于到了走投無路的一天,把房子甩給了銀行。此時違約就發生了。此時A感到一絲遺憾,大錢賺不著了,不過也虧不到那里,反正有B做保險。B也不擔心,反正保險已經賣給了C。那么現在這份CDS保險在那里呢,在G手里。G剛從F手里花了300億買下了100個CDS,還沒來得及轉手,突然接到消息,這批CDS被降級,其中有20個違約,大大超出原先估計的1%到2%的違約率。每個違約要支付50億的保險金,總共支出達1000億。加上300億CDS收購費,G的虧損總計達1300億。雖然G是全美排行前10名的大機構,也經不起如此巨大的虧損。因此G瀕臨倒閉。
    金融危機
      如果G倒閉,那么A花費5億美元買的保險就泡了湯,更糟糕的是,由于A采用了杠桿原理投資,根據前面的分析,A賠光全部資產也不夠還債。因此A立即面臨破產的危險。除了A之外,還有A2,A3,...,A20,統統要準備倒閉。因此G,A,A2,...,A20一起來到美國財政部長面前,一把鼻涕一把眼淚地游說,G萬萬不能倒閉,它一倒閉大家都完了。財政部長心一軟,就把G給國有化了,此后A,...,A20的保險金總計1000億美元全部由美國納稅人支付。
    美元危機
      上面講到的100個CDS的市場價是300億。而CDS市場總值是62萬億,假設其中有10%的違約,那么就有6.2萬億的違約CDS。這個數字是300億的207倍。如果說美國government收購價值300億的CDS之后要賠出1000億。那么對于剩下的那些違約CDS,美國government就要賠出20.7萬億。如果不賠,就要看著A21,A22,A23等等一個接一個倒閉。以上計算所用的假設和數字同實際情況會有出入,但美國金融危機的嚴重性無法低估。
      說明:CDS合同和次貸都屬于金融衍生產品,而CDS市場就是現在金融體系中一個重要的金融交易體系。
    次貸定義
      次貸即“次級subprime 按揭貸款” ,“次”的意思是指:與“高”、“優”相對應的,形容較差的一方,在“次貸危機”一詞中指的是信用低,還債能力低。
      次級抵押貸款是一個高風險、高收益的行業,指一些貸款機構向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。與傳統意義上的標準抵押貸款的區別在于,次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求不高,貸款利率相應地比一般抵押貸款高很多。那些因信用記錄不好或償還能力較弱而被銀行拒絕提供優質抵押貸款的人,會申請次級抵押貸款購買住房。
      在房價不斷走高時,次級抵押貸款生意興隆。即使貸款人現金流并不足以償還貸款,他們也可以通過房產增值獲得再貸款來填補缺口。但當房價持平或下跌時,就會出現資金缺口而形成壞賬。
      次級按揭貸款是國外住房按揭的一種類型,貸給沒多少收入或個人信用記錄較低的人。之所以貸款給這些人,是因為貸款機構能收取比良好信用等級按揭更高的按揭利息。在房價高漲的時候,由于抵押品價值充足,貸款不會產生問題;但房價下跌時,抵押品價值不再充足,按揭人收入又不高,面臨著貸款違約、房子被銀行收回的處境,進而引起按揭提供方的壞帳增加,按揭提供方的倒閉案增加、金融市場的系統風險增加。
    次貸危機原因
      美國政府向來以不干預市場為宗旨,并且常常以此教訓發展中國家的美國政府,卻提出8000億美元的政府干預方案。 尤其是美國共和黨政府一般推行的自由主義的不干預市場。 美國政府有時也指責發達國家,上世紀80年代后半期日美經濟摩擦時,美國政府指責日本對外關閉市場,要求日本進行自由主義改革,開放市場。隨后新自由主義思想迅速普及,卻產生了不曾預想的種種副作用。在不到10年的時間里,日本年收入不足200萬日元的貧困階層就增加了200萬人,達到1000萬。曾經被稱為日本特色的“中流社會”已經消失得無影無蹤,老年人的醫療保障出現問題,犯罪增加。原本以凝聚力而自豪的日本社會急劇分化,“人情”和“溫暖”消失,日本社會安心、安全的神話被新自由主義完全摧毀。 對于美國金融危機的發生,一般看法都認為,這場危機主要是金融監管制度的缺失造成的,那些貪婪無度的華爾街投機者鉆制度的空子,弄虛作假,欺騙大眾。這場危機的一個根本原因在于而是在于美國近三十年來加速推行的新自由主義經濟政策。
      所謂新自由主義,是一套以復興傳統自由主義理想,以減少政府對經濟社會的干預為主要經濟政策目標的思潮。美國新自由主義經濟政策開始于上世紀80年代初期,其背景是70年代的經濟滯脹危機,內容主要包括:減少政府金融、勞動力等市場的干預,打擊工會,推行促進消費、以高消費帶動高增長的經濟政策等。
      一、為推動經濟增長,鼓勵寅吃卯糧、瘋狂消費。
      自由主義經濟學理論歷來重視通過消費促進生產和經濟發展。亞當斯密稱“消費是所有生產的唯一歸宿和目的”。熊彼特認為資本主義生產方式和消費方式“導源于一種以城市享樂生活為特征的高度世俗化”,也就是說,他們認為奢侈消費在表面上促進了生產。
      二、社會分配關系嚴重失衡,廣大中產階級收入不升反降。
      近三十年來,美國社會存在著一種很奇怪的現象,一方面是美國老百姓超前消費,另一方面,老百姓的收入卻一直呈下降態勢。據統計,在扣除通貨膨脹因素以后,美國的平均小時工資僅僅與35年前持平,而一名30多歲男人的收入則比30年前同樣年紀的人,低了12%。經濟發展的成果更多的流入到富人的腰包,統計表明,這幾十年來美國貧富收入差距不斷擴大。
      美國經濟在快速發展,但收入卻不見增長,與80年代初里根政府執政以來的新自由主義政策密切相關。
      三、金融業嚴重缺乏監管,引誘普通百姓通過借貸超前消費、入市投機。
      新自由主義的一個重要內容是解除管制,其中包括金融管制。自80年代初里根政府執政以后,美國一直通過制定和修改法律,放寬對金融業的限制,推進金融自由化和所謂的金融創新。例如,1982年,美國國會通過《加恩-圣杰曼儲蓄機構法》,給與儲蓄機構與銀行相似的業務范圍,但卻不受美聯儲的管制。根據該法,儲蓄機構可以購買商業票據和公司債券,發放商業抵押貸款和消費貸款,甚至購買垃圾債券。
      另外,美國國會還先后通過了《1987年公平競爭銀行法》、《1989年金融機構改革、復興和實施方案》,以及1999年《金融服務現代化法》等眾多立法,徹底廢除了1933年《美國銀行法》的基本原則,將銀行業與證券、保險等投資行業的之間的壁壘消除,從而為金融市場的所謂金融創新、金融投機等打開方便之門。
      在上述法律改革背景之下,美國華爾街的投機氣氛日益濃厚。特別是自90年代末以來,隨著利率不斷走低,資產證券化和金融衍生產品創新速度不斷加快,加上彌漫全社會的奢侈消費文化和對未來繁榮的盲目樂觀,為普通民眾的借貸超前消費提供了可能。特別是,通過房地產市場只漲不跌的神話,誘使大量不具備還款能力的消費者紛紛通過按揭手段,借錢涌入住房市場。
      引起美國次級抵押貸款市場風暴的表面直接原因是美國的利率上升和住房市場持續降溫。利息上升,導致還款壓力增大,很多本來信用不好的用戶感覺還款壓力大,出現違約的可能,對銀行貸款的收回造成影響的危機,對全世界很多國家包括中國也造成嚴重影響。 有學者指出,“技術層面上早該破產的美國,由于欠下世界其他國家過多的債務,而債權國因不愿看到美國破產,不僅不能拋棄美國國債等,甚至必須繼續認購更多的美國債務,以確保美國不破產”
      在美國,貸款是非常普遍的現象。當地人很少全款買房,通常都是長時間貸款。可是在這里失業和再就業是很常見的現象。這些收入并不穩定甚至根本沒有收入的人,買房因為信用等級達不到標準,就被定義為次級信用貸款者,簡稱次級貸款者。
      由于之前的房價很高,銀行認為盡管貸款給了次級信用借款人,如借款人無法償還貸款,則可以利用抵押的房屋來還,拍賣或者出售后收回銀行貸款。但由于房價突然走低,借款人無力償還時,銀行把房屋出售,但卻發現得到的資金不能彌補當時的貸款+利息,甚至都無法彌補貸款額本身,這樣銀行就會在這個貸款上出現虧損。
      一個兩個借款人出現這樣的問題還好,但由于分期付款的利息上升,加上這些借款人本身就是次級信用貸款者,這樣就導致了大量的無法還貸的借款人。正如上面所說,銀行收回房屋,卻賣不到高價,大面積虧損,引發了次貸危機。
      美國次級抵押貸款市場通常采用固定利率和浮動利率相結合的還款方式,即:購房者在購房后頭幾年以固定利率償還貸款,其后以浮動利率償還貸款。
      在2006年之前的5年里,由于美國住房市場持續繁榮,加上前幾年美國利率水平較低,美國的次級抵押貸款市場迅速發展。
      隨著美國住房市場的降溫尤其是短期利率的提高,次貸還款利率也大幅上升,購房者的還貸負擔大為加重。同時,住房市場的持續降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資變得困難。這種局面直接導致大批次貸的借款人不能按期償還貸款,進而引發“次貸危機”。
    爆發
      2007年2月13日美國新世紀金融公司發出2006年第四季度盈利預警。
      匯豐控股為在美次級房貸業務增加18億美元壞賬準備。
      面對來自華爾街174億美元逼債,作為美國第二大次級抵押貸款公司——新世紀金融在2007年4月2日宣布申請破產保護、裁減54%的員工。
      2007年8月2日,德國工業銀行宣布盈利預警,后來更估計出現了82億歐元的虧損,因為旗下的一個規模為127億歐元為“萊茵蘭基金”以及銀行本身少量的參與了美國房地產次級抵押貸款市場業務而遭到巨大損失。德國央行召集全國銀行同業商討拯救德國工業銀行的籃子計劃。
      美國第十大抵押貸款機構——美國住房抵押貸款投資公司8月6日正式向法院申請破產保護,成為繼新世紀金融公司之后美國又一家申請破產的大型抵押貸款機構。
      2007年8月8日,美國第五大投行貝爾斯登宣布旗下兩支基金倒閉,原因同樣是由于次貸風暴。
      2007年8月9日,法國第一大銀行巴黎銀行宣布凍結旗下三支基金,同樣是因為投資了美國次貸債券而蒙受巨大損失。此舉導致歐洲股市重挫。
      2007年8月13日,日本第二大銀行瑞穗銀行的母公司瑞穗集團宣布與美國次貸相關損失為6億日元。日、韓銀行已因美國次級房貸風暴產生損失。據瑞銀證券日本公司的估計,日本九大銀行持有美國次級房貸擔保證券已超過一萬億日元。此外,包括Woori在內的五家韓國銀行總計投資5.65億美元的擔保債權憑證。投資者擔心美國次貸問題會對全球金融市場帶來強大沖擊。不過日本分析師深信日本各銀行投資的擔保債權憑證絕大多數為最高信用評等,次貸危機影響有限。
      其后花旗集團也宣布,2007年7月份由次貸引起的損失達7億美元,不過對于一個年盈利200億美元的金融集團,這個也只是小數目。
      不過目前的花旗集團的股價已由高位時的23美元跌倒了現在的3美元多一點,也就是說目前的花旗集團的身價相當于一家美國地區銀行的水平,根據最新排名花旗已經跌至19名,且市值已經縮水百分之九十,且其財務狀況也不樂觀.
    影響
    對美國經濟的影響
      美國次級抵押貸款市場危機出現惡化跡象,引起美國股市劇烈動蕩。投資者擔心,次級抵押貸款市場危機會擴散到整個金融市場,影響消費信貸和企業融資,進而損害美國經濟增長。 但開始許多分析家認為,次級抵押貸款市場危機可望被控制在局部范圍,對美國整體經濟構成重大威脅的可能性不大。 但是就目前看來,次貸危機已經嚴重影響了世界經濟根據最新數據公布,美國已是第二季度GDP下降,且降了百分之零點五,這已宣告美國經濟陷入衰退,而且預計美國經濟還將繼續低迷。
      首先,美國的許多金融機構在這次危急中“中標”,而且其次貸問題也遠遠超過人們的預期。
      其次,美國經濟基本面強健,不乏繼續增長的動力。 這是因為美國的各方面任然是世界最強的,如最新的世界大學排行榜顯示美國的科技實力和創新力任然是世界第一,且在相當的時間內沒有國家和組織能撼動;而且美國的自我調節能力很強,像在上世紀70年代,美國進行戰略收縮就有效的緩解了當時的危機。
    對全球經濟的影響 
      全球主要央行的銀行家們一直在集中精力阻止美國次貸危機所導致的貨幣市場流動性短缺,相繼注入大量現金。不僅如此,美聯儲還下調了貼現率。這些努力初見成效,貨幣市場有所回穩。不過,很多債券產品特別是資產支持證券卻依然低迷。除了擔心信貸市場再次出現混亂外,目前中央銀行家最擔心的莫過于信貸市場動蕩對全球經濟的影響。
      一般認為,次貸危機的發源地——美國會受到最大影響。乍一看,美國經濟并沒有受到次貸危機的影響:第二季度經濟增長非常強勁;商業支出看起來很活躍;工資增長很穩定;拉低消費者支出的汽油價格正在下降。但仔細分析起來,前景就不那么光明了。最新一期的英國《經濟學家》雜志撰文指出,二季度經濟的強勁部分歸功于公司庫存調整等一次性因素,同期消費增長則急劇下降,有些地區消費者支出的低迷一直持續到了夏季。有數據顯示,7月份汽車銷售下降至9年來低位。更重要的是,美國經濟最薄弱的環節——房地產市場比很多人認識到的更加糟糕。7月份新屋開工的步伐大降,二手房銷售連續第五個月下降,房價持續下跌。根據標準普爾發布的S&P/Case-Shiller 房價指數,在截止于6月份的過去一年里,美國10個主要城市的平均房價下降了4.1%。
      正在破滅的房地產泡沫使美國經濟在8月份信貸市場出現動蕩之前就已經變得比較脆弱,信貸困境使房地產市場雪上加霜。因此,分析家們紛紛下調其對美國建筑業和房價的預期也就是意料之中的事了。摩根大通經濟學家現在預計,到2008年年底,新屋開工的步伐還將進一步下降30%,平均房價將下降7.5%至15%。高盛的經濟學家則認為,在未來幾年里,房價還將下跌15%至30%。
      房地產泡沫的破滅將繼續阻礙生產的增長。更大的問題的是,影響房價出現兩位數下降的因素對在房地產泡沫鼎盛時期消費者大舉借債的美國會產生什么影響。持樂觀看法的人從消費者支出的反彈中得到些許安慰,但這可能是一個錯誤。房價呈兩位數下降將使越來越多的抵押貸款借款人陷入財務困境。問題已經在其他消費者債務上顯現出來,如信用卡違約率正在上升,貸款機構很可能面臨更加棘手的局面。隨著住房擁有者感到自己越來越窮,消費者支出必將受到抑制,特別是在股市持續下滑的情況下。
      即使控制了直接的金融蔓延,美國的次貸危機也可能產生心理蔓延,特別是房價的重估。盡管在美國不計后果向高風險借款人放貸的規模比世界其他地方更大,房價的膨脹一直比美國更為嚴重,英國、西班牙等國更容易受到房價泡沫破滅的打擊。
      另外,《經濟學家》還指出,全球經濟抵御美國經濟疲軟的能力也不應被夸大。盡管美國經常項目赤字一直在下降,但其仍占GDP約6%,因消費的產品遠多于其生產的產品,美國人仍是世界其他地區最大的需求來源之一,其需求的急劇下降必然將損害其他地區的經濟。
    中國經濟的影響
      第一,次貸危機主要影響我國出口。
      次貸危機引起美國經濟及全球經濟增長的放緩,對中國經濟的影響不容忽視,而這其中最主要是對出口的影響。2007年,由于美國和歐洲的進口需求疲軟,我國月度出口增長率已從2007年2月的51.6%下降至12月的21.7%。美國次貸危機造成我國出口增長下降,一方面將引起我國經濟增長在一定程度上放緩,同時,由于我國經濟增長放緩,社會對勞動力的需求小于勞動力的供給,將使整個社會的就業壓力增加。
      其次,我國將面臨經濟增長趨緩和嚴峻就業形勢的雙重壓力。
      我國已經截止到目前我國CPI已連續兩個月低于4% ,分別為10月4.0% ,11月2.4% ,而PPI為10月3.2% ,11月2% ,經濟形勢非常嚴峻,第三季度的GDP增長率只有9% ,11月份的工業企業的利潤率只有4.9%,實體經濟尤其是工業面臨巨大壓力。而大量的中小型加工企業的倒閉,也加劇了失業的嚴峻形勢,現在我們國家頭等的經濟大事就是保增長,促就業。
      最后,次貸危機將加大我國的匯率風險和資本市場風險。
      為應對次貸危機造成的負面影響,美國采取寬松的貨幣政策和弱勢美元的匯率政策。美元大幅貶值給中國帶來了巨大的匯率風險。目前中國的外匯儲備已經從超過1.9萬億美元減少到1.89萬億美元,美元貶值10%—20%的存量損失是非常巨大的。在發達國家經濟放緩、我國經濟持續增長、美元持續貶值和人民幣升值預期不變的情況下,國際資本加速流向我國尋找避風港,將加劇我國資本市場的風險。
      但是,最讓人沒想到的是曾經一度漲到147美元的石油,甚至有人預測明年將漲到200甚至300美元的超高價,一路狂跌,先是點破70美元的大關,后又不斷挑戰人們的預期,破60,再破50,直到目前的40多美元一桶,而歐佩克也不斷減產,現在已經減少原產量了百分之十二,而非歐佩克的產油大國俄羅斯也大幅度減產,短期內石油還沒有上漲的跡象。 而且一度瘋長的礦產價格也因為中國的制造業需求不足也出現了大幅下滑.

    次貸風暴之鑒
      美國次級抵押信貸風波起于今春,延于初夏,在仲夏七八月間擴展為全球共振的金融風暴。雖經各國央行聯手注資、美聯儲降低再貼現利率等干預措施,目前危勢緩解,但其沖擊波仍在繼續蔓延。國內輿論8月以來已對此國際金融事件給予較高關注,2008年8月24日以后,又有中國銀行、工商銀行、建設銀行中報相繼披露所持次貸債券數額新聞發生,更證明了中國在危機中難以完全涉身事外。
      當前,準確估計包括三大行在內的中國金融機構在次貸債券投資中的損失,恰如整體評估此次全球次貸風暴整體損失之原委,尚嫌為時過早。然而,以宏觀視角細察此次全球性次貸風暴積聚、爆發、擴散之路徑,已可總結出若干經驗教訓,對資產價格泡沫畸高、資本管制將去未去的中國正是鏡鑒。現實表明,金融自由化在本質上應當是金融體制的進步,其中包括風險防范體制的不斷完善。監管層、金融機構、房地產業等領域的“有力者”,均應加倍警惕資產泡沫,切勿以今日的快感換取明天的傷痛。
      國際觀察家在分析此次金融風暴時普遍認為,美聯儲長期執行低利率政策、衍生品市場脫離實體經濟太遠、金融文化仍有欠提高,乃是此次金融動蕩的三大原因。其中尤以第一條為甚。
      在美國歷時最長的經濟景氣結束后,網絡泡沫破滅、“911事件”等因素,迫使美聯儲連續降息。沒有理由指責這一經濟刺激政策的總體取向。但在具體操作上,美聯儲的貨幣政策仍有值得反思之處。其最初兩年降息力度過大,真實利率有時甚至為負;此后雖連續17次加息,將聯邦基金利率由1%上調至5.25%,美元仍處于長期的貶值階段。以通脹指標考察,美聯儲在經歷了初期的成功后,在2003年下半年到2005年下半年,也曾出現月度CPI漲幅略高的情況,2005年9月甚至達到4.7%。美聯儲在加息上過于謹慎,應變遲緩,對于全球流動性過剩難辭其咎,更形成此輪金融動蕩的根源。由是看來,貨幣當局正確判斷形勢并果斷采取措施,至為重要。
      衍生品市場鏈條過長,而基本面被忽略,也使風險不斷放大。美國的次級抵押信貸本始于房屋的實際需求,但又被層層衍生成不同等級的資金提供者的投資品種。而次級按揭客戶的償付保障與客戶的還款能力相脫節,更多地基于房價不斷上漲的假設。在房屋市場火爆時,銀行得到了高額利息收入,金融機構對房貸衍生品趨之若鶩。一旦房地產市場進入下行周期,則違約涌現,危機爆發。因鏈條過長,市場的自我約束和外部監管都變得相當困難;因中間環節多為“別人的錢”,局中人的風險意識相當淡薄。長鏈條固然廣泛分散了風險,但危機爆發后的共振效應可能更為慘烈。
      次貸風暴還表明,縱使在美國這樣金融業高度發達的國家,大眾層面的金融文化仍有待提高。種種報道表明,在美國申請次級抵押的信貸者中,許多人甚至不知何為復利,亦不會計算未來按揭成本,但仍然興致勃勃申請了自己本無力償還的房貸,住進自己本無力購買的房屋。如此行事者大有人在,然而,大眾性癲狂永遠無法戰勝市場漲跌無常的鐵律,泡沫的突然破裂必然會給經濟社會帶來巨大的創痛,首當其沖者正是誤入泡沫叢中的弱勢群體。
      此輪次貸風暴還對現有美國金融體制提出了諸多挑戰。可以想見,從長遠計,危機必然成為市場革舊布新的重大契機。而美國監管當局應對危機的舉措,也當在治標與治本的雙重意義上給予更多關注和解讀。7月18日,美聯儲主席伯南克在美國國會作證時已對這些舉措作了詳盡闡述。其核心是保護市場正常運行,主要手段有二:一是法治,修訂舊法,頒布新規;二是信息披露,打擊金融機構向購房者、債券投資者欺詐兜售的行為。另一方面,布什在其8月31日講話中宣布,聯邦住房機構將為那些陷入困境的貸款者提供擔保,使其以優惠利率獲得融資;并表示,政府的工作是幫助購房者,而不是救援投機者,也不是救援那些明知沒有能力仍然購房的人。市場指數漲跌并未成為“監管指南”,市場玩家意志無法左右貨幣當局,正體現了“政府遠離華爾街”的基本原則。
      由于次貸危機帶來的經濟問題,嚴重影響了美國的居民消費,2008年12月30日美國公布的12月份消費者信心指數為38,創出歷史最低水平。同日美國公布的10月份SP/CS10座城市房價指數月率下降2.08%,為連續13個月下降,美國10月份SP/CS20座城市房價指數月率下降2.2%。如果情況不能盡快好轉,上述數據將對美元的走勢.同樣美元的走勢將嚴重影響世界經濟.如日元仍小幅回調。次日上午日元盤中最低跌至90.42,截止發稿時,日元波動在這一最低價格附近。2008年12月30日,歐洲央行行長特里謝表示:歐元區GDP面臨下行的風險占主導地位。
      從這個意義上說,近在眼前的全球性次貸風暴對中國人可能是件幸事。認真體味此次風暴之教訓,我們應盡可能避免危機的種子在中國生根發芽,在未來引起無窮禍患。
    中美采取措施
      當前,面對通貨膨脹和經濟增長趨緩的雙重壓力,我國應采取靈活從緊的貨幣政策,避免經濟的“硬著陸”。同時,應借鑒美國等西方國家的經驗,采取較為積極的財政政策,通過減免稅、增加政府投資和支出、提高社會福利保障水平、加快醫療體制改革等措施刺激經濟的增長,使經濟仍然能夠維持一個較高的增速,以緩解就業壓力。
      A.靈活從緊的貨幣政策。在貨幣政策上仍然保持緊縮態勢,但要根據經濟運行的實際狀況靈活調整,防止過度緊縮,可實行謹慎加息。當前的信貸控制在實質上已經提高了企業的資金成本,進一步提高利率對經濟面的打擊可能會很大。 這一點已被打破,目前在不到百日內我國已連續降息五次,也幾次降低了存款準備金率,我們現在一段時間都將采用寬松的貨幣政策,這是國務院的最新政策。
      B.積極的財政政策。
      擴大政府投資。根據以往的經驗,出口的下降對國內的投資增速將造成一定的拖累,需要采用擴大政府投資的方式來對沖這部分的影響。投資的重點領域是受雪災、地震影響較大的基礎設施以及農業基礎設施。
       增加政府支出與補貼。繼續擴大社保和醫保的覆蓋面,體現教育的公平性;加大農業直補的方式鼓勵農業生產,增加農民收入,提高農民消費水平。
      減免稅收。減稅可以提高企業的利潤,增加居民可支配收入,從而有利于企業增加投資、擴大供給,有利于居民增加消費,擴大內需。包括取消利息稅、進一步提高所得稅的免征基數、進一步提高低收入群體的補貼等。
    C.抓住時機進行產業結構調整。調整出口產業結構。我們應該抓住有利時機,逐步降低加工貿易和低附加值產品的出口比重,逐步提高一般貿易和高附加值產品的出口比重。同時要繼續堅持不懈促進節能減排。


    2.次貸危機的產生

    2.1.產生原理
    引起美國次級抵押貸款市場風暴的直接原因是美國的利率上升和住房市場持續降溫。次級抵押貸款是指一些貸款機構向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。

    利息上升,導致還款壓力增大,很多本來信用不好的用戶感覺還款壓力大,出現違約的可能,對銀行貸款的收回造成影響的危機。

    美國次級抵押貸款市場通常采用固定利率和浮動利率相結合的還款方式,即 :購房者在購房后頭幾年以固定利率償還貸款,其后以浮動利率償還貸款。

    美國次貸危機在2006年之前的5年里,由于美國住房市場持續繁榮,加上前幾年美國利率水平較低,美國的次級抵押貸款市場迅速發展。

    隨著美國住房市場的降溫尤其是短期利率的提高,次級抵押貸款的還款利率也大幅上升,購房者的還貸負擔大為加重。同時,住房市場的持續降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資變得困難。這種局面直接導致大批次級抵押貸款的借款人不能按期償還貸款,進而引發“次貸危機”。

    2.2.通俗解答
    在美國,貸款是非常普遍的現象,從房子到汽車,從信用卡到電話賬單,貸款無處不在。當地人很少全款買房,通常都是長時間貸款。可是我們也知道,在這里失業和再就業是很常見的現象。這些收入并不穩定甚至根本沒有收入的人,他們怎么買房呢?因為信用等級達不到標準,他們就被定義為次級信用貸款者,簡稱次級貸款者。

    大約從10年前開始,那個時候貸款公司漫天的廣告就出現在電視上、報紙上、街頭,抑或在你的信箱里塞滿誘人的傳單:

    “你想過中產階級的生活嗎?買房吧!”

    “積蓄不夠嗎?貸款吧!”

    “沒有收入嗎?找阿牛貸款公司吧!”

    “首付也付不起?我們提供零首付!”

    “擔心利息太高?頭兩年我們提供3%的優惠利率!”

    “每個月還是付不起?沒關系,頭24個月你只需要支付利息,貸款的本金可以兩年后再付!想想看,兩年后你肯定已經找到工作或者被提升為經理了,到時候還怕付不起!”

    “擔心兩年后還是還不起?哎呀,你也真是太小心了,看看現在的房子比兩年前漲了多少,到時候你轉手賣給別人啊,不僅白住兩年,還可能賺一筆呢!再說了,又不用你出錢,我都相信你一定行的,難道我敢貸,你還不敢借?”

    在這樣的誘惑下,無數美國市民毫不猶豫地選擇了貸款買房。

    美國次貸危機阿牛貸款公司短短幾個月就取得了驚人的業績,可是錢都貸出去了,能不能收回來呢?公司的董事長——阿牛先生,那也是熟讀美國經濟史的人物,不可能不知道房地產市場也是有風險的,所以這筆收益看來不能獨吞,要找個合伙人分擔風險才行。于是阿牛找到美國經濟界的帶頭大哥——投行。這些家伙可都是名字響當當的主兒,他們每天做什么呢?就是吃飽了閑著也是閑著,于是找來諾貝爾經濟學家,找來哈佛教授,用上最新的經濟數據模型,一番鼓搗之后,弄出幾份分析報告,從而評價一下某某股票是否值得買進,某某國家的股市已經有泡沫了,一群在風險評估市場里面騙吃騙喝的主兒,你說他們看到這里面有風險沒?用腳都看得到!可是有利潤啊,那還猶豫什么,接手搞吧!于是經濟學家、大學教授以數據模型、老三樣評估之后,重新包裝一下,就弄出了新產品——CDO,說穿了就是債券,通過發行和銷售這個CDO債券,讓債券的持有人來分擔房屋貸款的風險。

    光這樣賣,風險太高還是沒人買啊,假設原來的債券風險等級是6,屬于中等偏高。于是投行把它分成高級和普通CDO兩個部分,發生債務危機時,高級CDO享有優先賠付的權利。這樣兩部分的風險等級分別變成了4和8,總風險不變,但是前者就屬于中低風險債券了,憑投行三寸不爛“金”舌,當然賣了個滿堂彩!可是剩下的風險等級8的高風險債券怎么辦呢?

    于是投行找到了對沖基金,對沖基金又是什么人,那可是在全世界金融界買空賣多、呼風喚雨的角色,過的就是刀口舔血的日子,這點風險小意思!于是憑借著老關系,在世界范圍內找利率最低的銀行借來錢,然后大舉買入這部分普通CDO債券,2006年以前,日本央行貸款利率僅為1.5%;普通CDO利率可能達到12%,所以光靠利息差對沖基金就賺得盆滿缽滿了。

    這樣一來,奇妙的事情發生了,2001年末,美國的房地產一路飆升,短短幾年就翻了一倍多,這樣一來就如同阿牛貸款公司開頭的廣告一樣,根本不會出現還不起房款的事情,就算沒錢還,把房子一賣還可以賺一筆錢。結果是從貸款買房的人,到阿牛貸款公司,到各大投行,到各個銀行,到對沖基金人人都賺錢,但是投行卻不太高興了!當初是覺得普通CDO風險太高,才扔給對沖基金的,沒想到這幫家伙比自己賺的還多,凈值一個勁地漲,早

    美國次貸危機知道自己留著玩了,于是投行也開始買入對沖基金,打算分一杯羹了。這就好像“老黑”家里有餿了的飯菜,正巧看見隔壁鄰居那只討厭的小花狗,本來打算毒它一把,沒想到小花狗吃了不但沒事,反而還越長越壯了,“老黑”這下可蒙了,難道餿了的飯菜營養更好,于是自己也開始吃了!

    這下又把對沖基金樂壞了,他們是什么人,手里有1塊錢,就能想辦法借10塊錢來玩的土匪啊,現在拿著搶手的CDO還能老實?于是他們又把手里的CDO債券抵押給銀行,換得10倍的貸款,然后繼續追著投行買普通CDO。嘿,當初可是簽了協議,這些CDO都歸我們的!!!投行心里那個不爽啊,除了繼續悶聲買對沖基金之外,他們又想出了一個新產品,就叫CDS 好了,華爾街就是這些天才產品的溫床:不是都覺得原來的CDO風險高嗎,那我投保好了,每年從CDO里面拿出一部分錢作為保金,白送給保險公司,但是將來出了風險,大家一起承擔。

    保險公司想,不錯啊,眼下CDO這么賺錢,1分錢都不用出就分利潤,這不是每年白送錢給我們嗎?干了!

    對沖基金想,不錯啊,已經賺了幾年了,以后風險越來越大,光是分一部分利潤出去,就有保險公司承擔一半風險,干了!

    于是再次皆大歡喜,CDS也賣火了!但是事情到這里還沒有結束:因為“聰明”的華爾街人又想出了基于CDS的創新產品!我們假設CDS已經為我們帶來了50億元的收益,現在我新發行一個“三毛”基金,這個基金是專門投資買入CDS的,顯然這個建立在之前一系列產品之上的基金的風險是很高的,但是我把之前已經賺的50億元投入作為保證金,如果這個基金發生虧損,那么先用這50億元墊付,只有這50億元虧完了,你投資的本金才會開始虧損,而在這之前你是可以提前贖回的,首發規模500億元。天哪,還有比這個還爽的基金嗎?1元面值買入的基金,虧到0.90元都不會虧自己的錢,賺了卻每分錢都是自己的!評級機構看到這個天才設想,簡直是毫不猶豫:給予AAA評級!

    結果這個“三毛”可賣瘋了,各種養老基金、教育基金、理財產品,甚至其他國家的銀行也紛紛買入。雖然首發規模是原定的500億元,可是后續發行了多少億,簡直已經無法估算了,但是保證金50億元卻沒有變。如果現有規模5000億元,那保證金就只能保證在基金凈值不低于0.99元時,你不會虧錢了。

    當時間走到了2006年年底,風光了整整5年的美國房地產終于從頂峰重重摔了下來,這條食物鏈也終于開始斷裂。因為房價下跌,優惠貸款利率的時限到了之后,先是普通民眾無法償還貸款,然后阿牛貸款公司倒閉,對沖基金大幅虧損,繼而連累保險公司和貸款的銀行,花旗、摩根相繼發布巨額虧損報告,同時投資對沖基金的各大投行也紛紛虧損,然后股市大跌,民眾普遍虧錢,無法償還房貸的民眾繼續增多……最終,美國次貸危機爆發。

    3.次貸危機的爆發

    2007年2月13日美國新世紀金融公司發出2006年第四季度盈利預警。

    匯豐控股為在美次級房貸業務增加18億美元壞賬撥備。

    面對來自華爾街174億美元逼債,作為美國第二大次級抵押貸款公司——新世紀金融在4月2日宣布申請破產保護、裁減54%的員工。

    8月2日,德國工業銀行宣布盈利預警,后來更估計出現了82億歐元的虧損,因為旗下的一個規模為127億歐元為“萊茵蘭基金”以及銀行本身少量的參與了美國房地產次級抵押貸款市場業務而遭到巨大損失。德國央行召集全國銀行同業商討拯救德國工業銀行的籃子計劃。

    美國第十大抵押貸款機構——美國住房抵押貸款投資公司8月6日正式向法院申請破產保護,成為繼新世紀金融公司之后美國又一家申請破產的大型抵押貸款機構。

    8月8日,美國第五大投行貝爾斯登宣布旗下兩支基金倒閉,原因同樣是由于次貸風暴。

    8月9日,法國第一大銀行巴黎銀行宣布凍結旗下三支基金,同樣是因為投資了美國次貸債券而蒙受巨大損失。此舉導致歐洲股市重挫。

    8月13日,日本第二大銀行瑞穗銀行的母公司瑞穗集團宣布與美國次貸相關損失為6億日元。日、韓銀行已因美國次級房貸風暴產生損失。據瑞銀證券日本公司的估計,日本九大銀行持有美國次級房貸擔保證券已超過一萬億日元。此外,包括Woori在內的五家韓國銀行總計投資5.65億美元的擔保債權憑證。投資者擔心美國次貸問題會對全球金融市場帶來強大沖擊。不過日本分析師深信日本各銀行投資的擔保債權憑證絕大多數為最高信用評等,次貸危機影響有限。

    其后花旗集團也宣布,7月份有次貸引起的損失達7億美元,不過對于一個年盈利200億美元的金融集團,這個也只是小數目。

    4.次貸危機的發展

    2007年
    2007年2月13日
    美國抵押貸款風險開始浮出水面
    匯豐控股為在美次級房貸業務增18億美元壞賬撥備
    美最大次級房貸公司Countrywide Financial Corp減少放貸
    美國第二大次級抵押貸款機構New Century Financial發布盈利預警

    2007年3月13日
    New Century Financial宣布瀕臨破產
    美股大跌,道指跌2%、標普跌2.04%、納指跌2.15%

    2007年4月4日
    裁減半數員工后,New Century Financial申請破產保護

    2007年4月24日
    美國3月份成屋銷量下降8.4%

    2007年6月22日
    美股高位回調,道指跌1.37%、標普跌1.29%、納指跌1.07%

    2007年7月10日
    標普降低次級抵押貸款債券評級,全球金融市場大震蕩

    2007年7月19日
    貝爾斯登旗下對沖基金瀕臨瓦解

    2007年8月1日
    麥格理銀行聲明旗下兩只高收益基金投資者面臨25%的損失

    2007年8月3日
    貝爾斯登稱,美國信貸市場呈現20年來最差狀態
    歐美股市全線暴跌

    2007年8月5日
    美國第五大投行貝爾斯登總裁沃倫-斯佩克特辭職

    2007年8月6日
    房地產投資信讬公司American Home Mortgage申請破產保護

    2007年8月9日
    法國最大銀行巴黎銀行宣布卷入美國次級債,全球大部分股指下跌
    金屬原油期貨和現貨黃金價格大幅跳水

    2007年8月10日
    美次級債危機蔓延,歐洲央行出手干預

    2007年8月11日
    世界各地央行48小時內注資超3262億美元救市
    美聯儲一天三次向銀行注資380億美元以穩定股市

    2007年8月14日
    沃爾瑪和家得寶等數十家公司公布因次級債危機蒙受巨大損失
    美股很快應聲大跌至數月來的低點

    2007年8月14日
    美國歐洲和日本三大央行再度注入超過720億美元救市
    亞太央行再向銀行系統注資
    各經濟體或推遲加息

    2007年8月16日
    全美最大商業抵押貸款公司股價暴跌,面臨破產
    美次級債危機惡化,亞太股市遭遇911以來最嚴重下跌

    2007年8月17日
    美聯儲降低窗口貼現利率50個基點至5.75%

    2007年8月20日
    日本央行再向銀行系統注資1萬億日元
    歐洲央行擬加大救市力度

    2007年8月21日
    日本央行再向銀行系統注資8000億日元
    澳聯儲向金融系統注入35.7億澳元

    2007年8月22日
    美聯儲再向金融系統注資37.5億美元
    歐洲央行追加400億歐元再融資操作

    2007年8月23日
    英央行向商業銀行貸出3.14億英鎊應對危機
    美聯儲再向金融系統注資70億美元

    2007年8月28日
    美聯儲再向金融系統注資95億美元

    2007年8月29日
    美聯儲再向金融系統注資52.5億美元

    2007年8月30日
    美聯儲再向金融系統注資100億美元

    2007年8月31日
    伯南克表示美聯儲將努力避免信貸危機損害經濟發展
    布什承諾政府將采取一攬子計劃挽救次級房貸危機

    2007年9月1日
    英國銀行遭遇現金饑渴

    2007年9月4日
    國際清算銀行與標普對次級債危機嚴重程度產生分歧

    2007年9月18日
    美聯儲將聯邦基金利率下調50個基點至4.75%

    2007年9月21日
    英國諾森羅克銀行擠兌風波導致央行行長金恩和財政大臣達林站上了辯護席

    2007年9月25日
    IMF指出美國次貸風暴影響深遠,但該機構同時認為各國政府不應過度監管

    2007年10月8日
    歐盟召開為期兩天的財長會議,主要討論美國經濟減速和美元貶值問題

    2007年10月12日
    美國財政部本著解決次貸危機的宗旨,開始廣開言路 改善監管結構

    2007年10月13日
    美國財政部幫助各大金融機構成立一支價值1000億美元的基金,用以購買陷入困境的抵押證券

    2007年10月23日
    美國破產協會公布9月申請破產的消費者人數同比增加了23%,接近6.9萬人

    2007年10月24日
    受次貸危機影響,全球頂級券商美林公布07年第三季度虧損79億美元,此前的一天日本最大的券商野村證券也宣布當季虧損6.2億美元

    2007年10月30日
    歐洲資產規模最大的瑞士銀行宣布,因次貸相關資產虧損,第三季度出現近5年首次季度虧損達到8.3億瑞郎

    2007年11月9日
    歷時近兩個月后,美國銀行、花旗銀行和摩根士丹利三大行達成一致,同意拿出至少750億美元幫助市場走出次貸危機

    2007年11月26日
    美國銀行開始帶領花旗、摩根大通為超級基金籌資800億美元

    2007年11月28日
    美國樓市指標全面惡化
    美國全國房地產經紀人協會聲稱10月成屋銷售連續第八個月下滑,年率為497萬戶,房屋庫存增加1.9% 至445萬戶
    第三季標普/希勒全美房價指數季率下跌1.7%,為該指數21年歷史上的最大單季跌幅

    2007年12月4日
    投資巨頭巴菲特開始購入21億美元得克薩斯公用事業公司TXU發行的垃圾債券

    2007年12月6日
    美國抵押銀行家協會公布,第三季止贖率攀升0.78%

    2007年12月7日
    美國總統布什決定在未來五年凍結部分抵押貸款利率

    2007年12月12日
    美國、加拿大、歐洲、英國和瑞士五大央行宣布聯手救市,包括短期標售、互換外匯等

    2007年12月14日
    為避免賤價甩賣,花旗集團將SIV并入帳內資產

    2007年12月17日
    歐洲央行保證以固定利率向歐元區金融機構提供資金

    2007年12月18日
    美聯儲提交針對次貸風暴的一攬子改革措施
    歐洲央行宣布額外向歐元區銀行體系提供5000億美元左右的兩周貸款

    2007年12月19日
    美聯儲定期招標工具向市場注入28天期200億美元資金

    2007年12月21日
    超級基金經理人BlackRock宣布不需要再成立超級基金

    2007年12月24日
    華爾街投行美林宣布了三個出售協議,以緩解資金困局

    2007年12月28日
    華爾街投行高盛預測花旗、摩根大通和美林可能再沖減340億美元次貸有價證券


    2008年
    2008年1月4日
    美國銀行業協會數據顯示,消費者信貸違約現象加劇,逾期還款率升至2001年以來最高

    2008年1月16日
    評級公司穆迪預測SIV債券持有者損失了47%資產

    2008年1月17日
    次貸虧損嚴重,標普評級公司開始對債券保險商實施新的評估方法
    布什政府有意放松對房地美和房利美的監管
    美國去年12月新屋開工數量下降14.2%,年率為100.6萬戶,為16年最低

    2008年1月21日
    英國財政部要求有意收購諾森羅克銀行的私營企業在2月4日前提交詳細提案

    2008年1月22日
    美聯儲緊急降息75個基點

    2008年1月24日
    美國紐約保險監管層力圖為債券保險商提供150億美元的資金援助

    2008年1月30日
    美聯儲降息50個基點

    2008年2月1日
    美國1月非農就業人數減少1.8萬,為超過4年來首次減少

    2008年2月9日
    七國集團財長和央行行長會議聲明指出,次貸危機影響加大

    2008年2月12日
    美國六大抵押貸款銀行為防范止贖的發生,宣布“救生索”計劃
    巴菲特愿意為800億美元美國市政債券提供再保險

    2008年2月14日
    美國第四大債券保險商FGIC宣布愿意分拆業務

    2008年2月18日
    英國決定將諾森羅克銀行收歸國有

    2008年2月19日
    美聯儲推出一項預防高風險抵押貸款新規定的提案,也是次貸危機爆發以來所采取的最全面的補救措施

    2008年2月20日
    德國宣布州立銀行陷入次貸危機

    2008年2月21日
    英國議會批準國有化諾森羅克銀行

    2008年2月28日
    美聯儲主席伯南克聲稱即使通脹加速也要降息

    2008年3月5日
    美國2月ADP就業人數減2萬多,美元兌歐元刷新歷史新低

    2008年3月7日
    美聯儲宣布兩項新的增加流動性措施,一是定期招標工具,二是決定開始一系列定期回購交易

    2008年3月11日
    美聯儲再次聯合其它四大央行宣布繼續為市場注入流動性,緩解全球貨幣市場壓力

    2008年3月13日
    美國財長保爾森和美聯儲主席伯南克等監管官員將提議對銀行資本實行更嚴格的監管
    美國官方首次預測經濟衰退

    2008年3月14日
    美國投行貝爾斯登向摩根大通和紐約聯儲尋求緊急融資,市場對美國銀行業健康程度的擔憂加深

    2008年3月17日
    美聯儲意外宣布調低窗口貼現率25個基點,到3.25%
    摩根大通同意以2.4億美元左右收購貝爾斯登

    2008年3月19日
    美聯儲宣布降息75個基點,并暗示將繼續降息

    2008年3月20日
    英國央行會見五大投行高級管理人員,首次表態將為國內銀行提供更多資金援助

    2008年3月24日
    美國聯邦住房金融委員會允許美國聯邦住房貸款銀行系統增持超過1000億美元房地美和房利美發行的MBS

    2008年3月27日
    歐洲貨幣市場流動性再度告急,英國央行和瑞士央行聯袂注資
    美聯儲透過定期證券借貸工具向一級交易商提供了750億美元公債
    英國首相布朗和法國總統薩科齊舉行會晤,討論如何提高金融市場透明度和敦促國際主要金融機構改革

    2008年3月31日
    美國財長保爾森將向國會提交一項改革議案,加強混業監管
    美國總統布什和英國首相布朗同意加強合作,應對金融市場動蕩

    2008年4月8日
    IMF稱全球次貸虧損一萬億美元

    2008年4月9日
    國際金融協會代表全球銀行業巨頭首次公開承認在此次信貸危機中負有責任

    2008年4月10日
    高盛再次宣布裁員,瑞銀集團預測華爾街企業可能不得不裁減最多達35%的員工
    美國參議院通過價值超過41億美元的一攬子房屋市場拯救計劃
    高盛CEO稱此次信貸危機可能已接近尾聲

    2008年4月11日
    日本瑞穗金融集團預估瑞穗證券2007會計年度次級抵押貸款相關的交易損失達4000億日元

    2008年4月12-13日
    七國集團和國際貨幣基金組織召開為期兩天的會議,表達了對當前金融市場震蕩的擔心之情,并要求加強金融監管

    2008年4月14日
    德意志銀行計劃向私人股本公司最多出售200億美元的杠桿相關債務

    2008年4月15日
    英國3月RICS房價指數跌至30年最低-78.5,低于-67.5的預期值
    摩根大通分析師指出,此次全球信貸危機,很可能會在未來10年時間里繼續影響市場
    新加坡投資局有意參與瑞銀150億瑞郎的融資計劃
    花旗集團副總裁William Rhodes聲稱,美國經濟正接近風暴中心,可能正處于衰退中
    OECD預測全球次貸損失3500-4200億美元
    RealtyTrac Inc.報告美國3月房屋止贖率上升57%
    英國銀行業敦促政府干預市場,防止較小金融機構倒閉,確保新貸款來源

    2008年4月16日
    布朗出訪美國,為信貸危機等問題尋求國際解決
    美國3月新屋開工數量急劇下降11.9%,降至17年最低水平
    美聯儲褐皮書指出各個地區的貸款標準,貸款需求下降
    摩根大通季度報告好于預期,宣稱次級貸將結束,并計劃籌集60億美元資本金


    2008年4月17日
    美林公司第一季凈虧損達19.6億美元,虧損大于預期,且為連續第三季虧損。該公司第一季度資產減記總額超過了65億美元,并將再裁員3000人,預期未來數月的形勢將“更加艱難”

    2008年4月18日
    花旗集團宣布,在沖減逾130億美元損失后,一季度凈虧損51.1億美元,合每股損失1.02美元
    東京三菱日聯金融集團預計,截至3月31日的一財年內,該集團在次級貸上的相關損失為950億日元
    上周LIBOR跳升了20個基點,表明美聯儲本月將推出除降息25個基點以外更多的舉措

    2008年4月20日
    美林首席執行官塞恩聲稱不贊成信貸危機最困難時期已經結束的觀點

    2008年4月21日
    銀行大型貸款商的資產負債表受到信貸緊縮的嚴重影響,為了應對這種不斷增大的壓力,蘇格蘭皇家銀行將計劃籌資120億英鎊
    英國央行宣布,將動用500億英鎊的政府債券,調換商業銀行持有的抵押資產,以幫助銀行業復蘇
    英國金融時報報道,面對信貸緊縮帶來的困境,美國銀行正計劃出售所持中國建設銀行的股份來籌集資金,以強化其資產負債表
    歐洲央行行長特里謝表示,銀行仍不愿借貸,因此市場調整尚未結束

    2008年4月22日
    美聯儲理事克羅茲納指出,借貸修改案可能將解決抵押市場的部分問題
    日本前內閣府高級官員渡邊博史指出,亞洲各國政府應在2010年之前設立1000億美元的外匯儲備,以防止重蹈類似10年前地區金融危機的覆轍
    耶魯大學著名經濟學家Robert Shiller警告,此次美國房價可能將比"大蕭條"時期的下滑程度更加嚴重,政府應該采取拯救行動,以防止數百萬人失去住房
    美國3月成屋銷售月率下降2.0%,為493萬戶
    瑞士央行向市場投放60億美元
    歐洲央行向銀行出借150億美元為期28天的美元資金

    2008年4月23日
    經濟展望集團總經理伯納德·鮑默指出美國經濟問題嚴重,不大可能獲得V型復蘇
    英國3月房屋貸款許可數量從2月的43,147件減少至35,417件,創紀錄低點。英國房市前景不容樂觀
    德國Duesseldorfer銀行將由德國銀行協會接管
    美國眾議院金融服務委員會批準全國的地方政府收購已行使止贖權的住房

    2008年4月24日
    3個月歐元Libor周四再次上升,創4個月新高,顯示貨幣市場持續緊縮
    瑞信第一季資產減值53億瑞郎,財務狀況因此轉盈為虧,凈虧損達到21.5億瑞郎
    加拿大央行通過特別購買與附賣回協議向市場注資4.95億加元
    紐約聯儲宣布,根據擴大范圍后的定期證券借貸工具進行的國債拍賣需求疲軟,總共接到594.6億美元的申購,低于招標金額750億美元
    美國財政部表示,將在下周一開始執行特殊退稅政策,時間比財政部先前預期提早了5天
    美國商業銀行本周增加了在美聯儲貼現窗口的借款規模,而投資銀行減少了對該融資工具的使用,信貸緊縮的重點已經從券商轉移至存款機構
    英國諾森羅克繼宣布國有化后有可能決定裁員2000人

    2008年4月25日
    市場關于美聯儲降息周期將結束的預期增加,美元指數反彈至1個月來新高
    美國3月份新屋銷售進一步下滑,創1991年以來的最低水平
    美國4月份消費者信心創1982年3月以來最低水平

    2008年4月28日
    著名投資人巴菲特聲稱,美國經濟正在衰退中,并且程度將比大多數人所預期的更加嚴重。
    美國人口普查局公布報告顯示,2008年第一季度美國房屋空置年率刷新2.9%的歷史高點。

    2008年4月29日
    英國3月購房抵押貸款許可數量跌至該數據開始統計以來的最低水平。
    德意志銀行宣布五年來首次出現凈虧損

    2008年4月30日
    美聯儲降息25個基點,并在會后聲明中去掉了“經濟增長仍然面臨風險”的措詞
    美國一季度GDP增長0.6%,但瑞士信貸認為主要依靠庫存增加取得,對今后發展不利
    英國HBOS增發40億英鎊股權,用以提高資本金規模,抵御不斷惡化的市場環境

    2008年5月1日
    英國央行在金融穩定報告中指出,次貸虧損可能只有一千七百億美元;各大銀行同意在特別流動性計劃中保留最低資產額
    美國聯邦存款保險公司認為市場即將度過信貸緊縮局面
    美聯儲主席伯南克認為美國的學生貸款市場問題已不僅限于流動性問題
    美國眾議院批準總值三千億美元的房屋市場援助計劃
    美國財長保爾森認為信貸危機已經過半

    2008年5月2日
    美國4月非農就業人數僅僅減少2萬,失業率降至5.0%,結果好于預期
    IMF主席卡恩擔心美國4月就業報告的好局面曇花一現,認為今年經濟不會復蘇
    美聯儲將TAF規模從500億美元擴大到750億美元,同時擴大與歐洲央行和瑞士央行貨幣互換的額度
    白宮表示,美國經濟迄今為止并未出現衰退信號
    英國Halifax 4月房價連續三個月下滑,月率跌1.3%,年率跌3.7%

    2008年5月4日
    美國FHFB指出,僅靠降息和減稅不能解決次貸問題,美國政府必須積極行動起來

    2008年5月5日
    IMF前任主席拉托指出,信貸危機最困難的時期已經過去,美元近期的反彈是正常的
    美國 4月ISM非制造業指數為52.0,預期中值49.1,也處于去年12月來最高水平
    美聯儲通過隔夜回購操作向市場注入110億美元臨時儲備金
    伯克希爾哈撒維投資公司總裁巴菲特認為,美聯儲未來沒有必要進一步降息
    美聯儲調查顯示,由于擔心日益黯淡的經濟前景,美國銀行業繼續收緊企業和消費者放貸的標準和條件
    美聯儲前主席格林斯潘指出,現在判定次級抵押貸款市場崩潰引發的信貸危機已經結束,還為時過早
    美聯儲主席伯南克預計美國房市將進一步惡化并危害整體經濟

    2008年5月6日
    美國財政部向貸款機構施壓,欲加快解決抵押貸款問題
    華爾街三大巨頭——摩根士丹利、摩根大通和雷曼兄弟均計劃在近期精簡員工人數
    美聯儲提供了總額750億美元的28天TAF
    房利美宣布今年第一季度損失21.9億美元,每股虧損2.57美元,預計明年損失將繼續惡化
    美國眾議院議長佩洛西呼吁實施第二輪經濟刺激方案
    歐洲資產最大銀行瑞士銀行證實,受巨額資產沖減拖累,第一季度出現115.4億瑞郎虧損。該行同時宣布,在明年年中之前裁員5500人

    2008年5月7日
    美國前財長斯諾指出,美國正接近降息周期末端,但經濟還將繼續放緩
    美國財長保爾森表示,美國金融市場正自信貸緊縮中逐漸恢復,信貸危機最糟糕的時期可能已經過去,但市場問題完全解決還需數月
    美聯儲霍恩暗示利率已接近需調整的目標水平
    美聯儲官員克羅茲納表示,美聯儲非常重視房屋市場
    美國3月NAR成屋簽約銷售指數下跌1.0%,為83.0,與預期持平
    美國眾議院將針對民主黨提出的房市拯救計劃展開辯論,該計劃支持政府最終買入至多150億美元的止贖房屋,并向大約50萬戶面臨止贖的業主提供幫助;但白宮威脅將否決該計劃

    2008年5月8日
    美國財長保爾森預計美國經濟今年晚些時候將加速,退稅支票能立刻助其走出困境
    美聯儲前主席格林斯潘表示,信貸危機最糟糕的階段已經過去,但是房價的下跌仍有很長的一段路要走
    歐洲兩大央行均宣布維持利率,以對抗通脹
    美國5月3日當周初請失業金人數減少1.8萬,至36.5萬人。結果好于預期
    美國3月批發庫存月率意外下降0.1%

    7月13日
      美國財政部和聯邦儲備委員會宣布救助兩大住房抵押貸款融資機構房利美和房地美,提高“兩房”信用額度,并承諾必要情況下購入兩公司股份。

    7月14日
      房利美和房地美股價過去一周被“腰斬”,紐約股市三大股指全面跌入“熊市”。

    7月26日
      美國參議院批準總額3000億美元的住房援助議案,授權財政部無限度提高“兩房”貸款信用額度,必要時可不定量收購“兩房”股票。

    9月7日
      美國聯邦政府宣布接管房利美和房地美,以避免更大范圍金融危機發生。

    9月10日
      雷曼兄弟決定出售旗下資產管理部門55%的股權,并分拆價值300億美元處境艱難的房地產資產。

    9月15日
      雷曼兄弟宣布將依據以重建為前提的美國聯邦破產法第11章申請破產保護。美國銀行已與另一家證券巨頭美林證券公司達成協議,將以440億美元收購美林公司。屆時美銀將超過花旗集團,成為全美最大的金融機構。

    9月17日
      美國政府同意出資最高850億美元,救助美國保險企業美國國際集團,獲得其79.9%的股份。

    9月20日
      美國政府向國會提交了一項總額達7000億美元的金融救援計劃,要求國會賦予政府廣泛權力購買金融機構不良資產,以阻止金融危機加深。這是自上世紀30年代經濟大蕭條以來,美國政府制定的最大規模金融救援計劃。

    9月21日
      美聯儲批準美國金融危機發生后至今幸存的最后兩大投資銀行高盛和摩根士丹利提出的轉為銀行控股公司的請求。

    9月22日
      繼美國政府出臺7000億美元救市計劃后,英國政府考慮動用2000億英鎊挽救瀕臨危機銀行業度過難關。

    9月23日
      德國財政部長施泰因布呂克在與西方七國集團財政部長和中央銀行行長電話磋商后表示,西方七國集團其他成員國拒絕參與美國金融救援計劃。

    9月24日
      美國億萬富翁沃倫?巴菲特的伯克希爾?哈撒韋將購買高盛集團價值50億美元的永久性優先股。美媒稱FBI開始調查雷曼等大型金融機構是否涉及欺詐。

    9月26日
      全美最大的儲蓄及貸款銀行華盛頓互惠公司被美國聯邦存款保險公司查封、接管,成為美國有史以來倒閉的最大規模銀行。

    9月28日
      荷蘭、比利時和盧森堡三國周日同意向富通集團注資112億歐元。

    9月30日
      美國眾議院否決了美國政府的7000億美元的救援計劃。美國三大股指暴跌,納斯達克綜合指數創歷史最大單日跌幅;道指創單日最大下跌點數,下跌了777.68點,至10365.45點,跌幅為6.98%。

    10月1日
      美國國會參議院投票批準7000億美元金融救援方案,歐盟委員會批準英國政府救助布拉德福德-賓利銀行的方案。

    10月2日
      美國國會參議院1日晚以74票支持,25票反對,通過修改后的7000億美元救市計劃。但該法案作了修改,附加已被眾議院拒絕的一個嘉惠中產階級和企業的1100億美元的減稅計劃。

    10月2日
      日本央行出手向金融市場注資,共22.7萬億日元。

    10月3日
      愛爾蘭通過了一項緊急法案,向國內6大銀行提供為期兩年總額達4000億歐元的個人存款擔保,以維護國內金融市場穩定。
      
      希臘財政部宣布將為國內所有銀行個人存款提供擔保,以穩定急于從銀行取現的儲戶的情緒。
       
      英國政府宣布把對個人存款擔保的上限從3.5萬英鎊提高到5萬英鎊。

    10月4日
      美國國會眾議院投票通過了修改過的金融救援方案。美國財政部將準備高達7000億美元的資金。同時,提供1000億美元的減稅措施、將銀行存款保險上限由10萬美元提高至25萬美元,救援方案的總金額實際已經擴大到了8500億美元。

    10月5日
      法國巴黎銀行和比利時、盧森堡政府就收購富通集團在上述兩國的分支機構事宜達成協議。 按照協議,法國巴黎銀行最終將分別持有富通比利時銀行和富通盧森堡銀行75%和66%的股份。
    由英國、德國、意大利和東道主法國的首腦參加的四大歐盟經濟體金融峰會。會議結束后,四國首腦并未宣布類似于美國的大規模政府救市計劃。
      
      德國政府宣布為個人銀行存款提供不限額擔保以恢復金融市場信心,并與相關私人金融機構就援助德國地產融資抵押銀行達成總額為500億歐元的新協議。
      
      丹麥政府宣布已與各商業銀行就成立風險基金達成協議,決定在今后兩年里向此基金注入350億丹麥克朗,保證儲戶的存款在銀行倒閉時不會蒙受損失。
      
      瑞典政府宣布將增加對銀行個人存款的擔保額度,瑞典中央銀行還宣布將增加發放給銀行的貸款。

    10月6日
      法國將為銀行個人存款提供全額擔保。
      
      美國聯邦儲備委員會宣布,批準日本最大的商業銀行三菱UFJ金融集團收購美國摩根士丹利最多可達24.9%的有表決權股票。
      
      法國巴黎銀行宣布,收購富通集團比利時及盧森堡業務,以拓展法國巴黎銀行在歐洲的網絡,此項收購總額為145億歐元。

      美國銀行發布財報,第三季度公司盈利銳減68%,該銀行同時宣布將發售100億美元新股。

    10月7日
      美聯儲將增加注資力度 預計年底將達9千億美元。
      
      澳大利亞央行降低基準利率一個百分點,這是自1992年以來澳大利亞幅度最大的降息。
    歐盟成員國財政部長同意大幅提高各國對儲戶存款的最低擔保額度,以幫助穩定金融市場和保護儲戶利益。歐盟將把各國最低儲蓄擔保額度提高到5萬歐元,許多成員國打算把最低儲蓄擔保額度提高到10萬歐元。

    10月8日
      英國財政大臣宣布英國銀行救助方案,英國政府將向銀行業至少注資500億英鎊。作為救助方案的一部分,英國央行將向銀行和建筑業提供額外的2000億英鎊的短期借貸額度以增加流動性。
      
      全球6家主要央行有史以來首次聯手降息。美國聯邦儲備委員會、歐洲央行、英國央行、瑞士央行、加拿大央行和瑞典央行,8日聯合宣布將基準利率均下調50基點。
      
      阿聯酋央行決定將貸款利率從5%下降到3%,并將存款單回購利率從2%下降到1.5%。
      
      美國財長保爾森暗示,在動用最高7000億美元收購銀行業壞賬的同時,財政部還可能考慮直接入股銀行,以直接改善后者的資本狀況。

    10月9日
      香港金融管理局宣布,將從即日起把基本利率由2.50%下調50基點,至2.00%。

      中國臺灣貨幣當局宣布,將基準利率下調25基點,至3.25%。
      
      韓國央行宣布,將基準利率下調25基點,至5.00%。
      
      德國總理默克爾稱,她不能排除對德國任何一家銀行進行國有化的可能。
      
      比利時首相萊特姆宣布,比利時、法國和盧森堡三國將為比利時和法國合資的德克夏銀行提供財政擔保,使其能夠從資本市場募集到總額達45億歐元的資金。根據這一方案,比利時政府為德克夏銀行提供的擔保額度占60.5%,法國占36.5%,盧森堡占3%。
      
      冰島政府宣布,將接管該國第一大銀行Kaupthing。至此,冰島市值排名前三位的銀行已全部被政府接管。

    10月10日
      西方七國集團財政部長會議在美國首都華盛頓召開。其間,七國財長們簽署了一項包含5個要點計劃,承諾用“一切可用手段”對抗當前的金融危機。
      
      美國聯邦反壟斷監管機構批準富國銀行以117億美元價格收購美聯銀行。
      
      日本的金融機構“大和生命保險”申請破產,這也是日本在此次金融危機中破產的首家金融機構。
      墨西哥銀行再次采取干預匯市措施,總計向匯市拋售64億美元,以緩解匯市劇烈動蕩和資金流動不暢的局面。

    10月11日
      智利中央銀行宣布,將向本國金融系統注資50億美元,以增加市場流動性,穩定投資者信心。
    20國集團財長和央行行長在國際貨幣基金組織總部就當前全球金融危機舉行緊急會議。一致強調通過合作共同克服當前金融動蕩,并尋求改進全球金融市場的監管和整體功能。

    10月12日
      美聯儲批準富國銀行以117億美元收購美聯銀行。
      
      澳大利亞總理陸克文宣布,澳政府將擔保所有本國銀行存款,并采取措施支撐國內抵押貸款市場。
      
      葡萄牙政府宣布,將向受到全球金融危機沖擊的銀行等金融機構提供200億歐元的資金擔保,以加強金融體系。
      
      歐元區15國首腦通過了一項協調救市措施的行動計劃:各國政府將通過為銀行發行債券提供擔保或直接購買銀行股權的形式,幫助銀行拓寬融資渠道,緩解銀行因信貸緊縮而面臨的融資困境。

    10月13日

      日本政府和央行宣布,將臨時凍結所持金融機構股票,暫停出售,以避免給市場造成更大壓力。
      
      英國政府宣布將針對四大銀行提出紓困計劃,金額高達350億英鎊,這是英國規模最大的消費金融銀行救援計劃,而英國政府也將成為HBOS、蘇格蘭皇家銀行、駿懋銀行與巴克萊銀行的大股東,并進駐銀行的董事會。
     
      英國政府宣布,將向蘇格蘭皇家銀行等該國三大銀行投資共計370億英鎊,以幫助后者避免陷入破產境地。

      波蘭總理圖斯克表示,波蘭政府將在未來幾日采取措施限制全球金融危機的影響,其中包括為不超過175,000波蘭茲羅提的銀行存款提供全額擔保。
    歐盟委員會公布了各成員國政府金融部門援助計劃的指導方針,以確保政府補貼對歐盟競爭的損害最小。
      
      韓國政府宣布將動用2400億美元外匯儲備救市,目標涵蓋所有銀行及金融機構。

    10月14日
      美國總統布什宣布,政府將斥資2500億美元購買金融機構股權。
      
      俄羅斯和冰島在莫斯科開始就向冰島提供40億歐元貸款問題進行談判。
      
      日本公布了旨在穩定金融體系的一攬子計劃。按照該計劃,政府也將在必要時對地方金融機構注資。

    10月15日
      英國最大的幾家銀行正在向政府施壓,要求重新考慮對銀行業370億美元紓困計劃的條款,因為迫使銀行停止向股東支付股息的要求,讓投資者望而卻步。
      
      歐洲央行、英國央行以及瑞士央行15日宣布,在第一次貸款招標中累計貸出了2540億美元資金。
      
      德國聯邦議院以絕對多數通過了政府提出的近5000億歐元的救市計劃,以穩定陷入危機的金融市場。

    10月17日
      烏克蘭和匈牙利分別從國際貨幣基金組織和歐洲央行獲得貸款,以穩定國內金融市場。

    10月19日
      韓國政府宣布了一系列救市措施,新的救援方案表示,將為本國銀行提供1000億美元的債務擔保,并從外匯儲備中提取300億美元注入銀行業,以穩定金融市場。

    10月20日
      美聯儲主席伯南克在美國國會眾議院預算委員會作證時表示,鑒于美國經濟可能面臨持久性的放緩,他贊同國會考慮出臺新的經濟刺激方案。
      
      法國財長拉加德20日表示,到2008年年底前,法國政府將向六大私營銀行注資105億歐元,以促進其貸款業務的發展。
      
      印度央行宣布,從即日起將該國基準利率——回購利率下調100個基點至8.0%,為自2004年以來首次降息。此舉旨在應對因全球金融風暴而引發的經濟大幅降溫風險。

    10月21日
      法國總統薩科齊在法國斯特拉斯堡歐洲議會總部發表講話,建議歐盟成員國應考慮成立各自的主權基金,在當前銀行股大幅縮水的情況下及時入股銀行,以避免它們落入外人之手。
      
      美國聯邦儲備委員會宣布一項應對金融危機的新舉措,將以購買商業票據的方式,向遭受撤資潮沖擊的貨幣市場基金業提供5400億美元,以改善短期金融市場流動性。
      
      美國聯邦儲備委員會宣布,從本月23日開始,美聯儲為商業銀行超額存款準備金支付的利率將從現有的0.75%提高到1.15%,也就是聯邦基金利率1.5%減去0.35個百分點。

    10月22日
      英國央行發布8日議息會議紀要,稱其國內經濟已經“顯著惡化”,中期通脹風險平衡已確定轉為向下。

    10月23日
      瑞士第二大金融集團瑞信集團發布報告稱,由于交易損失高達17億瑞士法郎,該集團遭遇了本年度的第二次季度虧損,第三財季凈虧損額為12.6億瑞士法郎。

      新西蘭中央銀行——新西蘭儲備銀行23日宣布將基準利率降低1個百分點,即從7.5%下調至6.5%,這是新西蘭央行今年第三次降息,也是降息幅度最大的一次。
    俄羅斯央行表示,將隔夜存款利率及第三日交割存款利率上調至4.74%,同時將一周及一周加一日交割存款利率調高至5.25%。

    10月27日
      美國財政部負責金融機構的助理部長戴維?內森說,美國財政部本周將開始實施用1250億美元購買九大銀行股份的計劃。這是美國政府為應對金融危機出臺的7000億美元救市方案的重要內容。
    日本最大銀行三菱日聯金融集團宣布,將通過增發股份的方式融資9900億日元,以補充資本金。

    10月29日
      中國人民銀行宣布,于10月30日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率。一年期存款基準利率由現行的3.87%下調至3.60%,下調0.27個百分點;一年期貸款基準利率由現行的6.93%下調至6.66%,下調0.27個百分點;其他各檔次存、貸款基準利率相應調整。個人住房公積金貸款利率保持不變。

    10月30日
      美聯儲決定將聯邦基準利率下調50個基點至1%。這是美聯儲一個月內第二次進行同樣幅度的降息。
    歐盟委員會宣布,已批準瑞典和葡萄牙兩國的金融救援方案,涉及資金總額達1700億歐元。
    美國代表100家大銀行和金融公司的金融服務圓桌會議與美國消費者聯合會組成特別聯盟向政府提議,要求免除信用卡用戶的部分債務。

    10月31日
      日本央行決定將銀行間無擔保隔夜拆借利率由現行的0.5%下調至0.3%。這是自2001年3月份以來日本央行首次下調利率。
    英國第二大銀行巴克萊銀行在其官方網站上宣布,計劃進一步融資約73億英鎊。

    11月1日
      印度央行宣布降息50個基點,由8.0%調降至7.5%;同時下調存款準備金率100個基點,由6.5%調降至5.5%。自10月11日以來,印度央行已連續三次調低商業銀行存款準備金率,累計降幅高達3.5個百分點。此外,印度央行還宣布將該國截至2009年3月31日的2008財年經濟增長預期下調0.5%,至7.5%。

    11月3日
      越南大幅降息100基點。

    11月4日
      澳大利亞央行宣布,將基準隔夜拆款利率目標下調75個基點,至5.25%。

      馬來西亞政府宣布,投入七十億馬幣刺激國內經濟。

      美國財政部聘請兩家律師事務所,審查商業銀行向政府提出的注資申請,并協助財政部實施資本認購計劃。

      意大利政府計劃向銀行業注資300億歐元,以提高銀行資本充足率,促進銀行借貸。

    歐盟委員會宣布,已批準西班牙政府的金融救援計劃。該計劃將出資300億歐元用于購買銀行等金融機構的優質資產。

    11月5日
    美國財政部在遞交給國會的最新報告中表示,現正積極考慮提振金融公司、恢復正常借貸活動等一系列抑制金融危機的新方案。

      德國政府舉行內閣會議,通過了一項經濟刺激方案。政府希望經由該方案的實施,在未來兩年內刺激企業、個人和地方政府總共投資500億歐元,以推動經濟增長。

    法國巴黎銀行公布最新季報,數據顯示,巴黎銀行今年第三季度凈利潤為9.01億歐元,比去年同期減少了55.6%。今年前三個季度,巴黎銀行的凈利潤總額為43.87億歐元,比去年同期大幅減少35.6%。

    11月6日

    英國央行宣布大幅下調基準利率1.5個百分點,達到1955年以來最低的3%。

    因歐元區經濟放緩,歐洲央行宣布調降指標利率50個基點至3.25%。

    丹麥央行決定,從11月7日起將其指導利率降低0.5個百分點,即從目前的5.5%降至5%;同時將貼現率也降低0.5個百分點,從目前的4.5%降至4%。


    11月7日
    韓國央行宣布將基準政策利率下調25個基點,至4.00%,為近期第二次降息,以對抗韓國經濟與很多發達國家一起下滑的風險。

    英國財政大臣達林宣布,英國政府將提供大約8億英鎊,來補償存款人因冰島網絡銀行Icesave破產造成的損失。

    美國得克薩斯州監管機構關閉了總部位于休斯頓的Franklin銀行,這是美國今年倒閉的第十八家銀行。同一天,美國加州Security Pacific Bank也被美國聯邦存款保險公司監管機構關閉,這是今年美國倒閉的第十九家銀行。

    11月8日

    二十國集團財政部長和中央銀行行長2008年年會在巴西圣保羅開幕,與會代表紛紛呼吁國際社會協調一致,共同應對國際金融危機。

    11月9日

    英國萊斯銀行將向其收購對象——英國最大抵押房貸銀行哈利法克斯銀行提供100億英鎊的貸款支持。

    11月10日
    美林公司計劃出售大約40億美元不良債券,其中包括抵押貸款和綜合投資,旨在降低風險資產敞口。

    美聯儲和美國財政部聯合對外宣布,將購買美國國際集團價值四百億美元的高級優先股,作為對該公司聯邦援助的綜合計劃之一。美聯儲還授權紐聯儲設立兩個新的獨立機構,以舒緩AIG的資本和流動性壓力。

    11月11日

    西班牙資產規模最大的銀行西班牙桑坦德銀行宣布,將通過配股籌資71.9億歐元,成為西班牙第一家因金融市場狀況惡化而進行籌資的銀行。

      瑞典政府宣布接管瑞典卡內基投資銀行,以穩定國內金融市場。
    11月11日

      世界銀行集團星期二宣布將大幅提高對于發展中國家的資金支持,通過多個融資或咨詢機制幫助私營部門獲得貸款,從而促進就業和經濟復蘇。

    11月12日

      隨著愈來愈陷入困境的公司暗示需要得到資助,美國政府的金融體系救市計劃面臨著巨大壓力,資金捉襟見肘。在國會按照“問題資產救助計劃”計劃批準的首批3500億美元資金中,財政部目前還剩下600億美元。


    加拿大政府宣布三項積極應對措施,希望幫助加拿大信貸市場回復原有秩序。首先,政府將再購買五百億加元的房屋抵押貸款,以進一步穩定信貸市場。同時,加拿大政府將減免向加拿大各銀行收取的大額保險費。而加拿大央行也宣布,將在接下來的幾個星期內,為資金市場注資八十億加元,并新建一個加元定期借貸機構。

      世界銀行集團宣布,將大幅增加對發展中國家的資金支持,并呼吁要對不斷蔓延的全球金融危機作出迅速反應。世行旗下的國際金融公司也計劃啟動一個全球股本基金,對陷入困境的銀行進行注資。國際金融公司預期將在未來3年投入10億美元,其他投資者提供至少20億美元。


      俄羅斯央行從12日起,將再貸款利率從11%提高到12%,其他各重要利率也都相應上調一個百分點。


      德國總理默克爾表示,政府將充分考慮來自經濟顧問委員會的建議,有可能擴大經濟刺激計劃的規模。
      根據經濟顧問委員會的建議,德國政府的經濟刺激計劃規模應該增加250億歐元,由原來的500億歐元擴大至750億歐元,增加部分約相當于國內生產總值的1%。

      美國債券研究機構發表最新預測說,全球金融危機導致的信貸損失將超過1.4萬億美元,超過美國國內生產總值的10%。

    美國財政部長保爾森說,考慮到市場情況發生的變化,美國上月出臺的7000億美元救市計劃的用途將有所改變,由原先擬定的購買銀行不良資產轉為通過其他方式穩定金融市場。

    11月13日

    歐盟委員會宣布,已批準荷蘭政府向陷入困境的本國銀行及保險巨頭荷蘭國際集團緊急注資100億歐元。

    巴基斯坦央行將基準利率上調兩個百分點至15%,意在減輕目前處在近30年高點的通貨膨脹壓力。

    韓國政府和央行再次推出向市場注入美元和韓元的對策,以援助遭受資金困難的企業。企劃財政部和韓國銀行公布,將向進出口企業支援160億美元。金融委員會則表示,年底前成立10萬億韓元的“債券市場穩定基金”,以購入公司債券和金融債券等。

    11月14日

    哈薩克政府表示,該國四大銀行已經同意政府的拯救方案,政府將出資至少34.7億美元,購買這些銀行25%的股權。

    美國聯邦儲備委員會主席伯南克表示,美聯儲官員們準備在必要時采取進一步行動穩定動蕩的金融市場。

    11月15日

    巴基斯坦政府稱,國際貨幣基金組織原則上同意向該國提供數十億美元的經濟拯救計劃,幫助巴基斯坦解決惡化的債務問題。巴基斯坦政府經濟顧問塔林說,政府下周將正式向國際貨幣基金組織申請76億美元的信貸。

    印度央行將其提供給銀行的優惠利率貿易信貸再融資增加逾一倍,至2200億印度盧比,并將出口商的貿易信貸償還期從6個月延長至9個月。

    G20華盛頓峰會召開,全球20位領袖聚集華盛頓,為應對金融危機出謀劃策。胡錦濤主席出席了會議,他在講話中強調,公平、公正、包容、有序是國際金融秩序發展的新方向,他提出國際金融體系改革應遵循全面性、均衡性、漸進性和實效性4項原則。

      美國財政部向美國21家金融機構提供了335.6億美元資本金。

    11月17日

      德國央行行長韋伯表示,由于經濟下滑將壓低通脹水平,歐洲央行仍有降息空間。

    美國財政部表示,作為實施7000億美元金融救助計劃的第二部分,美國政府已再次斥資335.6億美元購買了21家美國銀行的股份,至此美國政府對銀行業的直接注資額已達1500億美元左右。

    11月18日

      韓國央行表示,已通過91天期外匯掉期交易向銀行系統注入20億美元,向市場供應流動性。

    德國政府經濟顧問委員會主席貝爾特·呂魯普預計,德國經濟明年將出現下滑,他建議政府進一步擴大經濟刺激計劃以擴大內需。

    歐洲中央銀行行長特里謝說,盡管全球金融危機對歐元區經濟造成沉重打擊,但目前他并沒有看到該地區出現通貨緊縮勢頭。

    國際貨幣基金組織宣布,鑒于塞爾維亞擁有足夠的外匯儲備和穩定的國際融資鏈,該組織即將批準向塞爾維亞提供5.18億美元的應急信貸計劃。該計劃批準后的15個月內,塞政府可在必要的情況下通過常規程序取得該項貸款。

    11月19日

    德國經濟部長Michael Glos表示,歐盟委員會正在起草1300億歐元方案以支撐歐元區經濟發展。Glos一位發言人表示,歐盟委員會將于11月26日推出經濟刺激方案,具體規模可能達到歐盟27國GDP總和的1%左右。

    國際貨幣基金組織執行委員會批準向冰島提供21億美元貸款的計劃。

    11月20日

    美國聯邦儲備局大幅下調對美國經濟的預測,并警告有必要進一步削減利率來對付數十年來最嚴重的金融危機。

    俄羅斯總理、“統一俄羅斯黨”主席普京在該黨全國代表大會上表示,俄羅斯將采取一切措施抑制通貨膨脹和盧布貶值,在克服金融危機中變得更加強大。

    亞太經合組織20日發表部長會議聯合聲明,建議領袖們強力支持G20華盛頓宣言,承諾不豎立新的貿易投資障礙。APEC認為當前最重要的工作,是確保快速、協調良好,以及有效的因應金融危機。

    法國總統薩科齊在法國中部視察企業時宣布建立法國“戰略投資基金”,以應對金融危機,扭轉法國經濟形勢。“戰略投資基金”明年的資金規模為200億歐元,其中60億歐元是現金,主要由政府信托投資銀行通過發行債券籌集;另外140億歐元將來自政府和信托投資銀行在一些大企業中的股份。

    11月21日

    新加坡政府宣布了一項23億新元的財政刺激計劃,希望在今明兩年增長前景惡化之際提振經濟。該刺激計劃包括增加貸款、提高貸款違約時政府承擔風險的比例,并把企業融資計劃的覆蓋范圍擴大至所有本地公司。該計劃將于12月1日起生效。

    日本央行宣布,日本央行將維持銀行間無擔保隔夜拆借利率0.3%不變。

    韓國央行宣布以附買回交易方式向市場注資2萬億韓元。

    俄羅斯聯邦駐美國商務代表安德烈?多爾戈魯科夫在俄羅斯進行商業投資的會議上表示,俄羅斯政府計劃向基礎設施領域投資1萬億美元。

    因房地產泡沫破滅導致壞賬驟增,南加州又有兩家銀行轟然倒閉。美國合眾銀行母公司宣布,在美國聯邦存款保險公司的促成下,該公司正式接收南加州的兩家被查封銀行。兩家被查封的金融機構分別是總部位于橙縣新港灘市的唐尼儲蓄貸款銀行和橙縣Rancho Cucamonga的波莫納第一聯合銀行。

    11月22日

    亞太經合組織 第十六次領導人非正式會議在秘魯首都利馬召開。當天下午,APEC21個成員的領導人就全球經濟單獨發表了一份聲明,就重振經濟信心,保持本地區長期增長提出了一系列對策和主張。主要包括四個方面: 第一,承諾要保持密切協作,采取全面行動應對當前危機;第二,堅決反對保護主義,支持開放的貿易和投資體制。第三,重申“茂物目標”,加快區域經濟一體化建設。第四,認同二十國集團領導人金融市場和世界經濟峰會的成果,支持金融市場和國際金融機構改革。

    國家主席胡錦濤出席亞太經合組織第十六次領導人非正式會議上強調,當前,國際金融危機蔓延迅速、波及廣泛,是世界經濟增長面臨的最嚴峻挑戰。有效應對金融風險,維護國際金融穩定,促進世界經濟發展,是各國各地區共同面臨的重要而緊迫任務,需要國際社會增強信心、加強協調、密切合作。各國應該迅速采取有效措施,遏制金融危機擴散和蔓延,積極促進經濟增長,避免發生全球性經濟衰退。國際社會應該認真總結這場金融危機的教訓,對國際金融體系進行必要的改革,建立公平、公正、包容、有序的國際金融新秩序。應該切實改變不可持續的經濟增長模式。應該充分關注這場金融危機對發展中國家的影響,幫助發展中國家保持發展勢頭。中國愿繼續同國際社會一道,共同維護國際金融市場穩定。中國也愿同亞太經合組織各成員一道,加強金融領域經驗交流和能力建設。

    花旗集團高層與美國財政部長保爾森和紐約儲備銀行行長蓋納等舉行了電話會議,就花旗正在面臨的困境進行了探討。在上周五個交易日中,花旗集團股價嚴重下滑,累計跌幅高達60%,其中周三和周四連續創下23%和26%的最大單日降幅紀錄,公司股價跌至3.76美元的近15年新低水平。分析人士表示,由于花旗集團與美國金融體系存在著密切聯系,美國政府不可能允許其重蹈雷曼兄弟的倒閉覆轍,這意味著花旗集團接受美國政府救助的可能性正在增大。

    11月23日
    美國政府宣布,將為總額高達1萬4000億美元的銀行債務提供擔保,同時也將放寬私人投資者收購倒閉銀行的條件。

    晚間,美國財政部、美聯儲和聯邦儲蓄保險機構聯合宣布,將從7000億美元救市資金中撥出200億美元再次向花旗集團注資,同時,為花旗高達3060億美元的問題資產提供擔保。

    11月24日
    英國財政大臣達林宣布,下調增值稅二點五個百分點至百分之十五,刺激英國人消費以提振經濟。
    國際貨幣基金組織執行理事會批準向巴基斯坦提供76億美元的急需貸款融資。

    11月25日
    美國財政部發布第二份報告,繼續向國會通報金融援助方案的實施情況。報告稱,迄今允諾的資產收購計劃總價值達1588億美元,截至11月14日,已經與30家金融機構簽署協議。據悉,美國財政部允諾的1588億美元資產收購計劃中不包括收購美國國際集團 400億美元優先股的計劃。此外,美國財政部將在允諾的援助金額達到2,000億美元的時候提交第三份報告。

    馬來西亞國家銀行五年來首次降息:決定將隔夜政策利率由原先的百分之三點五降至百分之三點二五。

    美國總統奧巴馬未上任已開始草擬新一輪刺激經濟方案,在未來兩年計劃增加開支高達7000億美元,遠超他競選期間承諾的1750億美元,希望一上任盡快獲國會通過。

    英國央行行長默文?金在英國財政部舉行的聽證會上強調,為保證業務運轉,英國各大銀行仍需要得到更多的資金注入。

    歐盟委員會決定,批準拉脫維亞政府為遭受金融危機重創的本國第二大商業銀行帕雷克斯銀行提供緊急資金支持。

    美國聯邦儲備委員會和財政部共同宣布,將向美國民眾追加總額達八千億美元的信貸投入,希望以此提振消費信貸以及抵押貸款擔保證券市場。

    11月26日
      法國財政部長拉加德表示,法國計劃注資關鍵產業190億歐元,旨在刺激法國經濟。

      歐盟委員會批準了一項涵蓋歐盟27個成員國的經濟激勵計劃,總額達2000億歐元,目的是迅速提振歐盟經濟,并限制全球金融危機給歐盟所帶來的影響。這項計劃總額相當于歐盟GDP的1.5%。

      中國央行宣布,從2008年11月27日起,下調金融機構一年期人民幣存貸款基準利率各1.08個百分點,其他期限檔次存貸款基準利率作相應調整。同時,下調中央銀行再貸款、再貼現等利率。這一降幅為近十年來最大。

      美聯儲宣布,正式批準美國銀行收購美林公司的交易。據悉,美國銀行在收購美林后,其合并報表資產總規模將達到約2.7萬億美元,并將控制約8520億美元的存款。

    11月27日
      韓國央行表示,計劃運用美國聯邦儲備理事會的信用額度,向當地銀行注資40億美元。

      西班牙首相薩帕特羅表示,政府將批準一項新的110億歐元經濟刺激計劃,以減輕該國經濟快速惡化的影響。

      歐盟委員會決定,批準荷蘭政府向該國第一大保險公司——全球人壽保險公司注資30億歐元,助其度過難關。

    11月28日
      韓國14家銀行為擴充資本,計劃發行總額達7萬億韓元左右的后償債券 。

    11月29日
      澳大利亞總理陸克文宣布,聯邦政府將向各州增加共150億澳元的財政撥款,以幫助澳大利亞對抗這場全球金融危機。

    11月30日
      波蘭總理圖斯克11月30日說,波蘭政府計劃推出一項約913億茲羅提的刺激經濟計劃,以穩定和推動波蘭的經濟發展。同時,波蘭財政部當天大幅度下調了明年的經濟增長預期。

    12月1日
      美國花旗集團準備出售其日本子公司日興花旗信托銀行,以此來籌集所需資金,并作為全球行動的一部分。據報道,通過這項出售,花旗銀行可能籌資約400億日元。

    美聯儲主席伯南克指出,美國經濟仍面臨巨大壓力,美聯儲將不遺余力地向金融市場和經濟提供支持,并表示,將本已處于低位的利率水平進一步調低無疑是可行的。

    日本央行行長白川方明指出,央行短期內可能不會下調政策利率,因為進一步降息或對短期貨幣市場運轉構成不利影響。

    歐元集團主席、盧森堡首相兼財政大臣容克敦促歐洲中央銀行降息,以幫助刺激歐元區經濟增長。

    12月2日

    澳大利亞央行宣布,將基準隔夜拆款利率目標下調100個基點至4.25%,為6年半以來的最低水平。

    12月3日
    韓國中央銀行公布的數據顯示,截至11月底,韓國的外匯儲備為2005.1億美元,較前一個月減少了117.4億美元,降至2005年1月以來最低水平。

    泰國央行貨幣政策委員會將基準利率下調100個基點,至2.75%,降息幅度遠超出市場預期。

    歐盟委員會批準了荷蘭、比利時與盧森堡三國政府112億歐元救助富通集團的方案,并通過了法國巴黎銀行收購富通集團在比利時和盧森堡的資產的計劃。按照協議,巴黎銀行最終將分別持有富通集團在比利時和盧森堡分行75%和66%的股份。

    12月4日
    新西蘭央行將基準利率下調了150個基點,創下9年來的最大調整幅度,旨在減輕國內經濟下滑的壓力。

    印尼央行降息25個基點至9.25%,這是自2007年12月以來印尼央行首次降息。

    為避免經濟衰退,越南政府宣布將推出一項總值超過十億美元的經濟刺激計劃,來抵御全球經濟危機對其出口外向型經濟的沖擊。

    英國央行宣布將基準利率降低100基點至2%,為1951年以來最低水平。

    歐洲央行決定將歐元區基準利率削減75基點至2.5%,為該行成立以來最大降幅。

    瑞典央行宣布,大幅降息175基點,基準利率降至2.00%。降幅之大,為1992年以來首見。

    法國政府公布龐大的振興經濟方案,總額高達260億歐元,汽車業和建筑業優先享受這些措施。

    12月5日

    德國上議院批準了政府未來兩年310億歐元的財政刺激計劃。德國政府希望該計劃能夠刺激工業投資,對整體經濟的刺激作用能夠達到500億歐元。

    瑞典首相賴因費爾特宣布,瑞典計劃啟動一項總額為83億瑞典克朗的經濟刺激方案。

    佐治亞第一社區銀行被監管機構關閉,使得美國年內宣布破產銀行家數已經達到了23家, 遠超過之前5年的總數。

    12月7日

    印度政府宣布一項3兆盧比的振興經濟方案,包括調降增值稅以降低物價、刺激消費、撥款激勵紡織及出口等多項產業,并承諾將采取更多的措施。

    12月8日

    花旗集團日前表示,已經以52億歐元將其德國零售銀行業務出售給法國CreditMutuel-CIC銀行,此交易現已完成。

    匈牙利國家銀行貨幣委員會決定將基準利率由11%下調至10.5%。

    波蘭銀行從其母公司德國商業銀行獲得10億瑞士法郎的貸款﹐以滿足當前的融資需求。

    為應對國際金融危機的沖擊,加大金融支持力度,促進經濟平穩較快發展,中國國務院辦公廳發布了關于當前金融促進經濟發展的三十條意見。

    12月9日

    加拿大央行將基準利率下調75個基點,至1.5%。


    12月11日

    美國國際集團計劃在今年底前宣布價值超過150億美元的資產出售計劃,此舉將使這家遭受重創的美國保險商得以償還600億美元政府貸款的一部分,并減輕其1500億美元政府紓困資金的負擔。
    韓國央行大幅降息100個基點,至3.00%。

    臺灣央行召開第四季理監事會議,宣布降息75個基點,這是該央行26年來最大降息幅度,降幅高于市場預期。這也是該央行9月底至今的第五次降息。此次減息后,臺灣央行的貼現率將由2.750%下調至2.0%,短期融通利率由5.0%降至4.25%,擔保放款融通利率由3.125%降至2.375%。

    瑞士央行降息50個基點。

    美國國會和白宮就三大汽車制造商的140億美元緊急貸款申請提出的“汽車行業資助及重組法案”被參議院否決。

    12月12日

    日本國會眾院的全體會議上,憑借自民、公明等黨派三分之二以上多數贊成,再次表決通過了《金融機能強化法》修正案,使日本政府可以預防性地向金融機構注入公共資金。

    日本首相麻生太郎宣布了一項涉資23萬億日元的緊急經濟振興方案,其中包括幫助失業人員確保住宅等就業保障措施以及援助中小企業解決資金短缺問題。

    英國首相布朗說,歐盟領導人在首腦會議上已就2000億歐元刺激經濟計劃達成一致。

    歐盟委員會發表聲明,批準德國政府修改后的金融救助計劃,為德國政府向德國商業銀行注資放行。
    白宮發言人表示,正在考慮包括動用七千億救市計劃資金等各種可能的途徑幫助三大汽車制造商,以避免該行業的崩潰。

    12月13日

    中韓就簽署1800億元雙邊本幣互換協議達成一致。這是金融危機以來,中國央行同外國央行簽署的第一個本幣互換協議。

    中日韓領導人會議在日本福岡舉行,會后發表《國際金融和經濟問題的聯合聲明》。三國領導人一致認為,世界經濟和金融市場正面臨嚴峻挑戰,有必要以有效方式加強三國合作,應對當前形勢。
    三國領導人強調,旨在穩定金融市場、恢復全球增長的一系列國際會議與合作努力非常重要。三國將落實包括《指導金融市場改革的共同原則行動計劃》在內的《金融市場和世界經濟峰會宣言》。

    12月15日

    為了應對衰退的經濟形勢,美國聯邦儲備銀行正在考慮降低關鍵利率,以提振市場信心。為了評估下一步的利率調整幅度,美聯儲即日起將召開為期兩天的會議。

    12月16日

    愛爾蘭政府宣布,撥出100億歐元對國內六家主要銀行進行輸血救援。

    沙特阿拉伯央行宣布,將兩大主要政策利率各下調50個基點:將回購利率自3%調降至2.5%,同時調降逆回購利率50個基點至1.5%。

    美國聯邦儲備委員會決定將聯邦基金利率即商業銀行間隔夜拆借利率降到歷史最低點,并表示將通過一切可以利用的途徑來應對金融危機和經濟衰退。在當天結束的貨幣政策決策例會上,美聯儲將利率水平從目前的1%下調到了零至0.25%這個范圍。美聯儲是去年9月開始此輪降息周期的,當時的利率水平為5.25%。

    高盛集團公布第四季財務報告,虧損21.2億美元,為自1999年上市以來首次出現季度虧損,且虧損額大大超過了市場預期。

    12月17日

    華爾街另一家僅存的已轉型銀行控股公司的投行——摩根士丹利的第四季度財務報告出爐。由于投行收入和固定收益類證券價值下跌,摩根士丹利該季虧損21.95億美元。

    12月18日
    日本執政黨著手研究重新開啟銀行持股收購事宜。相關法律的修正案將通過議員立法的形式在明年年初的例行日本國會上提交,收購規模預計將超過10萬億日元。

    12月19日
    美國總統布什宣布了針對美國汽車企業的救援方案。這項貸款總計174億美元,是從美國政府總額為7000億美元的金融救援方案中撥出的。

    日本政府在經濟對策內閣會議上正式通過了首相麻生太郎12日公布的“生活防衛緊急對策”。至此,日本的緊急經濟對策總額高達43萬億日元。

    越南國家銀行宣布,從12月22日起將基準利率從目前的10%下調至8.5%,這是越南國家銀行在過去一個多月內第五次下調基準利率。同時,越南國家銀行還將再貸款利率從11%下調為9.5%,貼現率從9%下調為7.5%,商業銀行的最高貸款利率從原來的15%下調至12.75%。

    12月20日
    加拿大聯邦政府總理哈珀和安大略省省長麥堅迪在多倫多召開聯合發布會宣布,將向加拿大汽車工業提供四十億加元的緊急援助。

    12月22日
    韓國央行表示,動用美國聯邦儲備理事會提供的信貸額度,通過86天期美元貸款為本地銀行注資33.5億美元。韓國央行迄今已動用美聯儲提供的300億美元換匯額度,通過兩次標售為市場注入了70億美元資金。

    中國人民銀行決定從23日起下調一年期人民幣存貸款基準利率各0.27個百分點,并從25日起,下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。這是央行今年以來的第5次降息,降息幅度達到216個基點。

    12月23日
    作為7000億美元金融救援計劃的一部分,美國財政部稱再撥47億美元為92家銀行提供資金援助。
    歐盟委員會決定,批準德國政府向遭受金融危機打擊的德國工業銀行和北德意志地方銀行提供救助。


    12月24日
    美聯儲批準通用汽車金融服務公司轉型為銀行控股公司。之后,該公司可以申請財政部7000億美元金融援助資金,直接從美聯儲得到緊急貸款。根據協議,通用汽車和博龍資產管理有限公司在該公司的持股比例將不得超過10%和14.9%。

    12月26日
    隨著越南經濟放緩和貿易赤字不斷加大,越南央行宣布將越南盾兌美元匯率貶值3%,以幫助出口。越南總理阮晉勇表示,受全球經濟增長放緩拖累,2008年越南經濟增長率估計為6.23%,為9年以來的最低水平。


    12月29日
    美國財政部又對43家銀行提出19億美元紓困。這一波獲得紓困金數額最大的是紐約的M&T銀行,它以優先股和美國財政部交換6億美元。

    12月30日
    美國財政部宣布,已經為通用汽車公司提供第一筆總額為40億美元的緊急貸款。

    美國財政部表示,將從通用汽車金融服務公司 購買50億美元高級優先股,股息高達8%,作為汽車業財政救助方案的一部分。

    雷曼兄弟稱,該公司還需要六個月時間來整合一項破產計劃,內容是用出售資產得來的資金償付其債權人。

    日本政府和日本央行正在考慮動用財政資金購買不良貸款等多類銀行金融資產,以增強金融機構的放貸能力﹐緩解信貸吃緊。據報導﹐此次的資產收購規模總額可能在10萬億日元左右。

    12月31日
    美國財政部向汽車生產商克萊斯勒貸款40億美元。

    2009年

    1月1日

    美國銀行宣布,已完成對美林證券高達一百九十四億美元的全股本收購;而富國銀行當天也將曾是美國第四大銀行的美聯銀行以一百二十七億美元完全納入麾下。

    1月4日
    俄羅斯政府決定減輕企業稅負,2009年減稅總額約為5500億盧布。減稅的重要措施包括將企業利潤稅下調4個百分點,從24%下調至20%,同時折舊計提從10%提高到30%,并改變增值稅的繳納方式。

    1月5日
    美國總統奧巴馬向美國國會提出一項總額高達三千億美元的減稅計劃,期待得到國會的支持,以便在他任期開始后有效刺激已經陷入衰退的美國經濟。
      
    德國政府高級官員表示,德國即將公布第二套財政刺激方案,總額最高可達500億歐元。
    通用電氣金融服務公司從即日起開始發行100億美元債券,這些債券由美國聯邦儲蓄保險公司提供擔保。這是自去年11月份美國政府擔保項目啟動以來,融資額度最大的一次債券發行,打破了美國銀行在去年12月1日創下的90億美元融資紀錄。

    1月6日
    巴西政府宣布向國際市場發行總額為10億美元的10年期債券。

    1月7日
    印度尼西亞央行宣布,將基準利率下調50個基點至8.75%。

    1月8日
    德國政府向德國商業銀行進一步注資100億歐元,支持其其完成對德累斯頓銀行的收購。
    英國央行英格蘭銀行宣布降息零點五個百分點,將基準利率降至百分之一點五——英格蘭銀行建行三百多年來的最低。

    1月9日

    美國銀行獲得美國財政部100億美元的注資,這是財政部最初為美林預留的專項撥款。

    1月12日

    德國執政聯盟就500億歐元經濟刺激方案達成一致。這一經濟刺激計劃將為期2年,措施包括減稅、下調健康保險稅率,以及對每個孩子補助100歐元等。其中個人所得稅起征點由7664歐元上升至8004歐元,起征稅率由15%下降到14%。而健康保險稅率則由此前的15.5%下降到14.9%。此外,各級政府還將投入170億歐元用于基礎設施建設以及教育等事業。

    1月13日

    美國花旗集團和華爾街巨頭摩根士丹利正計劃整合雙方的交易業務部門,打造全球最大證券公司。根據目前透露的談判條款,摩根士丹利將向花旗集團支付約25億美元,與花旗下屬的美邦公司組建合資公司。摩根士丹利有望持有新組建經紀公司51%的股份。

    1月14日

    泰國內閣同意,推行一項總值32.8億美元的經濟刺激配套方案,以應對泰國面臨的經濟放緩問題。

    曾經的全球電訊巨人加拿大北電網絡公司申請破產保護,成為全球金融危機下第一家申請破產保護的主要科技企業。

    歐盟委員會宣布,已經批準愛爾蘭政府為英愛銀行緊急注資15億歐元的計劃。

    1月15日

    歐洲中央銀行宣布將基準利率下調50個基點,即從2.5%下調至2.0%。

    美國眾議院民主黨議員公布高達8250億美元的兩年期振興經濟方案,包括約5500億美元的聯邦政府開支,以及2750億美元的減稅方案。

    1月16日

    花旗集團發布第四季財報時宣布重大重組計劃,將把公司拆分為兩部分,其一是花旗公司,將專注于傳統銀行業務,另外一個是花旗控股,將持有該公司風險較高的資產。10年前所組建的“金融超市”就此宣告解體。


    1月19日

    英國財政部為鼓勵銀行重新向企業及業主貸款,大幅修改去年10月對多間主要銀行推出的救助方案,財政部將擔保至少1000億英鎊新貸款。在新救助方案下,政府對蘇格蘭皇家銀行的持股權將由原本的57.9%升至約70%。


    歐洲央行行長特里謝日前接受采訪時表示,歐洲央行目前并未考慮將利率水平降為零。

    1月21日

    馬來西亞中央銀行宣布,將隔夜政策利率下調75個基點至2.5%,幅度超出市場預測,并創下10年新低記錄。

    1月26日
    英國央行貨幣政策委員會成員布蘭奇福勞表示,英國利率會和美國一樣走向接近零的水平。

    1月27日
    加拿大聯邦保守黨政府最新年度財政預算案出爐。這份預算案包括,未來二年內安排四百億加元,用于加大基礎設施建設,降低企業及個人所得稅,支持林業、制造業和房產等重要行業,保障失業者、低收入和老人等弱勢群體的生活等。

    1月28日
    歐洲央行行長特里謝在達沃斯論壇間隙對媒體表示,該行下一次“重要的”政策制定會議是在3月份,暗示該行不會在定于下周召開的政策制定會議上作出降息決定。

    以色列央行宣布將三個月期的放款利率下調至1﹪,創下新低紀錄。

    在美國總統奧巴馬的強力敦促下,美國眾議院通過了總額為8190億美元的經濟刺激方案,根據這項方案,美國國會將授權聯邦政府獲得5440億美元的投資基金,另外2750億美元用于退稅。奧巴馬政府希望通過大規模投資和退稅為美國創造300萬至400萬個就業機會,并促使美國經濟復蘇。這也是美國歷史上最龐大的經濟刺激方案。

    1月29日
    中國總理溫家寶出席達沃斯世界經濟論壇,發表題為《堅定信心 加強合作 推動世界經濟新一輪增長》的特別致辭。之后,他即席回答了現場提問, 他表示“在當前應對金融危機的時候,我們需要加強合作,這就是我向美國政府發出的聲音。”

    北美和歐洲各界人士發表講話,批評美國新經濟刺激方案規定在金融救助資金投資的項目中只能“購買美國貨”,認為這種保護主義條款可能引發“貿易大戰”,使受金融危機拖累而舉步維艱的國際貿易和經濟形勢進一步惡化。

    法國交通和公共服務行業的工人開始舉行全國大罷工,這是全球金融危機引發的第一次大罷工。

    1月30日
    在瑞士達沃斯舉行的世界經濟論壇上,俄羅斯總理普京作會議發言,呼吁國際間加強合作,對抗經濟危機。他指出,過分依賴美元,對全球經濟是十分“危險”的,他呼吁加強監管儲備貨幣,在美元以外發展多重地區儲備貨幣。

    英國首相布朗在世界經濟論壇年會上說,只有加強國際金融合作,才能解決目前的金融危機。

    比利時首相范龍佩和副首相兼財政大臣雷恩代爾宣布,法國巴黎銀行與比利時政府以及富通控股公司就富通比利時銀行新的收購方案達成協議。

    1月31日
    日本政府官員透露,日本首相麻生太郎將在世界經濟論壇年會上宣布提供至少170億美元,幫助亞洲地區應對金融危機。

    英國商務大臣彼得·曼德爾森公開批評美國奧巴馬政府推出的“購買美國貨”計劃。 他表示:“如果這場‘購買美國貨’運動一旦展開,那就有可能轉變為真正的貿易壁壘,這是我們在全球經濟中最不需要的東西。”

    2月1日
    美國新任總統奧巴馬承諾,將把降低按揭成本作為即將推出的金融援救計劃的一部分。按揭救助方案有望穩定作為危機源頭的美國房產市場。

    美國多名共和黨參議員表示,總統貝拉克·奧巴馬提出的總額8190億美元經濟刺激計劃如果不經全面修訂,可能難獲國會參議院放行。

    2月2日
    法國總理菲永宣布法國經濟振興方案的具體實施計劃,由政府投資265億歐元用于上千個項目發展,以刺激經濟增長,應對金融危機。

    哈薩克斯坦股市開盤再次狂瀉,全天跌幅高達6.61%,政府被迫暫時控股商業銀行。

    2月3日
    澳大利亞總理陸克文宣布了一項經濟刺激方案,將撥款420億澳元用于公共項目建設和對中低收入者進行補貼,以刺激經濟發展,增加就業機會。

    澳大利亞央行宣布,將基準的隔夜拆款利率目標進一步下調100個基點至3.25%,為半年來第5次降息,旨在全球經濟形勢迅速惡化之際為澳大利亞經濟提供支持。

    日本中央銀行——日本銀行宣布從2月中旬開始至2010年4月底,該行將最多斥資1萬億日元購買商業銀行股票,以改善這些金融機構因股價下跌、資產縮水而惜貸的狀況。

    俄羅斯總統助理普里霍季科在莫斯科說,俄羅斯與白俄羅斯已制定有關實行統一貨幣的聯合行動計劃,以應對金融危機。

    2月4日

    美國參議院投票未能通過民主黨提出的新救市方案即增加250億美元基礎設施建設。

    歐亞經濟共同體首腦峰會在莫斯科召開,與會成員國首腦一致同意組建反危機基金,用于抵御各成員國出現的經濟和金融危機。歐亞經濟共同體主席國白俄羅斯總統盧卡申科表示,即將建立的反危機基金資金規模為一百億美元。目前已確認俄羅斯將出資七十五億美元,哈薩克斯坦將出資十億美元,其余成員國的出資額度將在一個月內確定。反危機基金將在未來三個月內正式建立。

    澳大利亞自由黨-國家黨聯盟對415億澳元經濟刺激方案表示反對,稱該方案數額過大將會導致巨額財政赤字,并稱應在確認首次方案效果后再推出新計劃。

    俄羅斯財政部長阿列克謝?庫德林表示,政府將向國內銀行業再度注資400億美元。

    美國國會參議院投票通過一項減稅計劃,購房者可以獲得最多1.5萬美元的減稅額度。

    印度尼西亞央行宣布將基準利率下調0.5個百分點至8.25%,以刺激經濟增長。這是印尼央行繼去年12月降息0.25個百分點和今年1月降息0.5個百分點后再次下調利率。

    巴西政府宣布增加610億美元投資以應對金融危機。

    美國參議院批準了經過妥協后的"購買美國貨"計劃——宣布該計劃在具體實施時,能遵守國際協議安排下的美國義務。

    2月5日
    歐洲央行宣布維持基準利率于2%不變符合預期。

    英國央行貨幣政策委員會將基準利率從1.5%下調至1%。

    2月6日
    美國民主黨否決了共和黨提出的制定由聯邦政府補貼的抵押貸款貼現議案。

    美國國會參議院民主黨最終與少數溫和派共和黨議員就經濟刺激計劃的開支范圍達成妥協,使一度在參議院規模達9200億美元的計劃縮減至8200億美元。

    中國代表團團長劉振民大使在聯合國第47屆社會發展委員會“社會融合”議題下發言說,在當前形勢下,發達國家更應認真履行對發展中國家的官方發展援助承諾,切實減免最不發達國家的債務,避免采取有損發展中國家利益的貿易保護主義措施,與發展中國家攜手合作,共度難關。

    2月7日
    烏克蘭總理尤利婭?季莫申科在慕尼黑舉行的國際安全政策會議上宣布,俄羅斯已明確表示將向烏提供一筆穩定貸款。這筆款項將用于幫助烏政府緩解預算赤字所帶來的巨大財政壓力。季莫申科表示,烏克蘭目前正在與多個國家進行談判,以便在政府層面上獲得必要的貸款,用于彌補預算赤字。

    美國聯邦儲蓄保險公司宣布,該公司從即日起接管因受金融危機嚴重沖擊而難以為繼的三家地方性銀行。自加利福尼亞州的County BankofMerced和AllianceBank以及來自佐治亞州的First-BankFinancialServicesInc.至此,美國政府在2009年接管的金融機構數量已達9家。


    2月8日
    中國央行和馬來西亞國民銀行宣布簽署雙邊貨幣互換協議,該協議互換規模為八百億元人民幣/四百億林吉特。

    2月9日
      俄羅斯央行宣布,從2月10日起,將回購利率上調100個基點至12%,同時,將隔夜附買回協議利率從9%上調至10%,并調高了一系列抵押貸款利率。

    2月10日
    美國財長蓋特納在華盛頓宣布總額高達1.5萬億美元的金融穩定計劃,包括三方面內容:為銀行注入更多資金、高達1萬億美元的信貸融資以及由政府和民間資金共同設立一個類似“壞賬銀行”的機構收購銀行“有毒資產”。

    2月11日
    瑞典央行宣布降息1個百分點,基準利率降至1%,為官方有利率記錄以來的最低水平。

    美國國會參眾兩院就經濟刺激方案最終文本達成一致,該方案將耗資7890億美元。根據當天達成的協議,7890億美元開支中,35%用于減稅,65%用于增加政府投資。由此,每個美國納稅人將可望拿到400美元的退稅,如果以家庭計算,最高退稅可為800美元。
    愛爾蘭政府宣布,將70億歐元資金注入該國兩家主要商業銀行:愛爾蘭聯合銀行和愛爾蘭銀行。

    2月12日
    韓國央行宣布將基準利率下調0.5個百分點至2%,這是韓國央行在利率水平已處于歷史最低位后再次降息。

    2月13日
    哈薩克斯坦證券交易所發布公告稱,哈第一大商業銀行圖蘭-阿列姆銀行股票價格當天暴跌76.88%,交易被強制停盤。

    日本財務大臣兼金融擔當大臣中川昭一表示,美國、歐洲及其他國家采取貿易保護主義的做法絕對有害,日本應堅決予以抵制。


    2月14日
    西方七國集團財政部長和中央銀行行長在羅馬舉行會議。會后,西方七國集團在一份聲明草案中表示,在繼續致力于穩定經濟和金融形勢的同時,強調要反對貿易保護主義。

    2月15日
    日本政府及執政黨確定了將推出大規模追加刺激經濟方案的方針。據日本共同社報道,預計該方案中政府財政支出將為15萬億~20萬億日元,整體事業規模將超過100萬億日元。

    2月16日
    捷克政府通過了總額超過700億克朗的一攬子計劃,以防止經濟衰退。

    匈牙利總理久爾恰尼宣布了政府的一攬子改革計劃,主要涉及稅收、福利和養老制度等方面。根據該計劃,匈牙利政府將小幅下調部分人群的個人所得稅稅率,同時將雇主為雇員繳納的社會保險金占工資總額的比例由32%減至27%。此外,匈牙利政府將逐步提高退休年齡,到2025年提高到65歲。

    2月17日
    通用汽車向美國財政部提交了重組計劃詳細方案,表示還需要美國政府額外提供高達166億美元的救助資金。

    克萊斯勒汽車向美國財政部提交了公司重振計劃,希望政府增加財政支持,提出增加20億美元的貸款申請。

    美國總統奧巴馬正式簽署總值7870億美元的刺激經濟方案,落實推行這項方案中的各項措施。

    2月18日
    美國總統奧巴馬公布住房救援計劃,設立750億美元的房主穩定基金,以應對日益嚴峻的房貸危機,受惠家庭可達九百萬戶。

    前美國聯邦儲備委員會主席格林斯潘指出,為了修正金融體系和恢復信貸流動,美國政府或許不得不臨時將一些銀行國有化,但這只能是權宜之計。

    歐盟委員會決定,對法國、西班牙等6個預算赤字超標的歐盟成員國采取措施。

    德國內閣批準了一項救市法案:允許政府將銀行強制國有化。德國財政部發言人奧爾伯曼表示,該法案主要為防止系統性危機導致銀行倒閉。

    韓國第二大銀行友利銀行表示,在韓國政府即將發放的150億美元新資金中,該銀行確定可獲得超過14億美元的注資。


    2月19日
    歐盟委員會決定,批準德國政府為本國企業提供優惠貸款利率以刺激經濟增長。

    日本央行宣布將政策利率維持在0.1%不變。同時,決定開始從銀行手中直接購買至多1萬億日元的公司債。

    2月20日
    美國俄勒岡州金融監管部門宣布關閉錫爾弗?福爾斯銀行。至此,美國今年頭兩個月內倒閉的銀行數目已上升到14家。

    2月21日
    美國總統奧巴馬命令美國財政部減稅95個百分點,兌現他競選時的承諾。此次減稅是7870億美元的經濟刺激計劃的一部分,目的是增加美國人的收入,用以增加消費者開支來刺激經濟增長。


    2月22日
    東盟+中日韓特別財長會議在泰國南部普吉島召開。會議集中討論了區域宏觀經濟形勢、各國應對危機的政策措施以及東亞財金合作等重要議題;審議并發布了《亞洲經濟金融穩定行動計劃》。會上,中國財政部長謝旭人介紹了中國宏觀經濟形勢和中國政府為應對危機而采取的主要措施。呼吁各方采取有力政策措施,加強協調與合作,共同反對貿易保護主義。

    美國國務卿希拉里?克林頓結束對中國為期3天的訪問返回美國。期間,中美雙方就雙邊貿易、安全、環境、能源等領域交換了意見。臨行前,希拉里對中國購買美國債券表示感謝,并稱中美將引領世界經濟復蘇。對此,中國外長楊潔篪表示,中國確實是用外匯購買了美國國債。但是,中國使用外匯的原則是安全和保持流動性,中國將根據這些原則來決定今后使用外匯資產的方式和方法。

    迪拜酋長國政府發表聲明,計劃發行200億美元的長期債券,其中首批100億美元的債券將全部由阿聯酋央行認購。

    美國《費城問詢報》和《費城每日新聞》所屬公司費城報業公司提請破產保護,以開展債務重組。

    柏林峰會上,歐洲各國的政府首腦、財政部長、歐洲和英國央行的行長與德國總理默克爾共同呼吁嚴厲監管所有金融市場,對避稅港采取強硬立場,加強對國際貨幣基金會的支持,以配合全面經濟改革措施,從而預防全球性重大金融危機在未來的再次發生。

    2月23日
    匈牙利、捷克、波蘭和羅馬尼亞四國央行采取聯合口頭干預的方式以支撐其貨幣,并表示匯率暴跌并不反映當前經濟狀況。

    美國財政部、美聯儲等五大金融監管機構周一發表聯合聲明稱,今起將開始實施新金融穩定計劃的部分措施。主要內容包括政府轉股計劃以及對大型銀行開展“壓力測試”兩大舉措。

    2月24日

    韓國與伊拉克領導人在韓國首都首爾簽署諒解備忘錄,韓國承諾向伊拉克的油田開發和基礎設施重建項目投資35.5億美元,以換取約20億桶石油的開采權。

    日本金融部長與謝野馨表示,他已經要求官員尋找支持日本股市的方法,包括成立一個政府實體來購買股票。

    2月25日
     美國財政部、美聯儲等五大金融監管機構從即日起將開始實施新金融穩定計劃的部分措施。主要內容包括政府轉股計劃以及對大型銀行開展“壓力測試”兩大舉措。

    2月26日
    美國總統奧巴馬向國會提交其首份聯邦政府預算報告,表示有信心在2013年內將美國高達1.3萬億美元赤字減半。這份總額為3.55萬億美元的預算報告要求增加2500億美元應急資金,用于救援金融業。

      美國聯邦儲蓄保險公司宣布,美國銀行業2008年第四季度虧損262億美元,為這一行業18年來首次出現季度虧損。

      英國最大的政府控股銀行蘇格蘭皇家銀行正式公布,其2008年虧損達到241億英鎊,創英國企業有史以來年度虧損之最。

      歐洲聯盟官員表示,將在兩周內決定是否批準德國等六個成員國的汽車業救助計劃,并強調反對保護主義。

      法國兩大互助銀行——儲蓄銀行和人民銀行合并,從而催生了法國第二大、歐洲第三大儲蓄銀行。

    2月27日
      美國財政部宣布,在滿足一定條件情況下愿意把手中持有的至多250億美元優先股轉換為普通股,轉換后美國財政部在花旗集團的持股比例將上升至36%。

      由于銀行倒閉增加導致儲蓄保險基金下降,美國聯邦儲蓄保險公司宣布,將以緊急保險費的方式向銀行征收共計270億美元保險金,并將提高銀行的常規儲蓄保險費。

    3月1日
      歐洲聯盟特別首腦會議在布魯塞爾召開,會上,歐盟成員國領導人一致同意,嚴守歐盟單一市場規則,團結應對當前的金融和經濟危機。

      歐盟9個東歐成員國領導人與歐盟委員會主席巴羅佐在波蘭駐歐盟使團舉行小型峰會。會議的主要議題是反對貿易保護主義與金融孤立主義。

      日本政府正在起草一項針對信息技術產業的財政刺激計劃。該計劃為期3年,總額達6萬億日元。

    3月2日

    AIG公布去年第四季度財報,虧損高達617億美元。當天,美國政府再次宣布向其提供300億美元救助資金。

      德國經濟部長表示,不會倉促做出政府救助美國通用汽車歐洲子公司歐寶汽車的決議。此前通用汽車歐洲部門宣布計劃分拆歐寶公司,以試圖避免裁員和關閉工廠,同時聲稱需要歐洲各國政府33億歐元的救助,德國政府目前正考慮是否提供政府援助。

      德國財政部公布的一份文件顯示,德國財長施泰因布呂克正計劃賦予聯邦金融監管局更大的監管權力,以防止銀行承擔過度風險。根據這份文件,金融監管局將有權對銀行提出資本和流動性要求以限制風險。

    3月3日

      英國首相布朗和美國總統奧巴馬就全球金融危機問題進行了交流。布朗對媒體稱,這場危機需要世界各國協同應對,英美兩國應承擔起領袖責任。布朗表示,他和奧巴馬都贊成在全球金融監管體系上作出重大變革,并有可能在今后幾個月達成一項新的全球性協議。

      美國財政部和美國聯邦儲備委員會公布了一項總額為2000億美元的刺激消費信貸計劃,根據這項“定期資產支持證券貸款工具”計劃,美聯儲將出資2000億美元,購買基于新近發放的汽車貸款、信用卡貸款、學生貸款以及部分企業貸款的資產支持證券,以此促進整個信貸市場恢復運轉。

      加拿大央行將基準利率下調50個基點至歷史新低0.5%。并表示由于在經濟衰退中利用傳統貨幣政策工具刺激經濟的空間有限,因此可能會采取所謂的定量寬松貨幣政策。

      澳大利亞央行宣布,將基準的隔夜拆款利率目標維持在45年低位3.25%不變。

    3月4日

      美國政府公布了此前推出的住房救援方案細節,該方案將對因高房貸而陷入困境的約900萬戶美國家庭提供援助。整個住房救援計劃最高耗資可達到2750億美元。

      印度尼西亞中央銀行宣布將基準利率再度下調0.5個百分點至7.75%,以刺激經濟增長和降低失業率。

      印度央行宣布降息50基點,將利率降至5%的歷史最低點。

      吉爾吉斯斯坦總理丘季諾夫表示,吉國家銀行將于近期設立總額為40億索姆的商業銀行救助基金,以幫助該國商業銀行應對全球金融危機。

      澳大利亞統計局宣布,2008年第四季度,澳國內生產總值意外收縮,預示著該國經濟可能面臨衰退風險。

    3月5日

      歐洲中央銀行宣布將主導利率降低0.5個百分點,即從2%降至1.5%以刺激經濟復蘇。

      英國央行——英格蘭銀行宣布將基準利率從1%降至0.5%,再創歷史新低。

      菲律賓央行宣布,將基準利率下調25基點,至4.75%,為至少16年來最低水平。

      歐盟委員會宣布將向非洲12個國家提供總額2.47億歐元的人道主義援助。

    3月6日

      美國總統奧巴馬設立的經濟復蘇顧問委員會主席保羅?沃克爾指出,美國銀行業應該恢復分業經營以防范金融危機再次發生。


    3月7日

      英國政府接手該國第三大銀行萊斯銀行集團2600億英鎊的“有毒資產”,作為交換條件,政府對該行持股從現階段的43.5%上升為65%,甚至高達75%。

      比利時政府發表聲明稱,法國巴黎銀行仍將收購富通銀行75%的股權。此外,富通銀行將在法國巴黎銀行融資擔保下,出價13.75億歐元買入富通比利時保險公司25%的股份。

    3月8日

      法國最大銀行巴黎銀行發布公告稱,該行已與比利時政府就收購富通銀行達成新協議。初步估算該筆交易總額可能超過104億歐元。根據新協議,巴黎銀行仍將以其11.4%的股權與富通銀行75%的股權進行交換;并將以13.75億歐元現金買入富通比利時保險公司25%的股份;此外,還將收購富通盧森堡銀行。

      匈牙利央行宣布,央行將開始把歐盟資金注入金融市場,并隨時準備使用所有貨幣政策工具。

    3月9日

      亞洲開發銀行發布調查報告,受金融危機影響,2008年全球金融資產價值縮水達50萬億美元,其中在亞洲發展中經濟體相關損失達到9.6萬億美元。

      冰島宣布,政府將接管國內碩果僅存的大型銀行Straumur投資銀行。這也是該國進行的第四起銀行國有化案例。

    3月10日

      美國聯邦儲備委員會主席伯南克說,必須對美國金融監管體系進行改革,以加強對銀行、共同基金和大型金融機構的監管。

    3月11日

      巴西中央銀行宣布將基準利率下調1.5個百分點,從原來的12.75%降至11.25%。這是自2003年11月以來巴西利率的最大降幅。


    3月12日

      新西蘭央行宣布,下調基準利率0.5個百分點,從3.5%下調到3%,創下歷史新低。

      德國總理默克爾和法國總統薩科齊在德國首都柏林舉行會晤,試圖發揮歐洲“發動機”的作用,為推動國際金融改革,加強金融監管結成統一戰線。

      美國總統奧巴馬敦促各國大力推行經濟刺激政策。此外,他不贊同在國際金融體系改革中設立“超級監管者”。

      日本對美國敦促推行經濟刺激計劃的提議總體持支持態度。日本財務大臣與謝野馨本周表示,各國共同推行經濟刺激計劃非常重要,有助于使效果最大化。

    3月14日

      美國總統奧巴馬表示,包括中國在內的全世界投資者都應對其在美國投資的安全性抱有“絕對信心”。
    二十國集團財政部長和中央銀行行長會議正式開幕。在會后發表的聯合公報中,G20財長和央行行長表達了四點主要共識。

      首先,G20將采取一切必要措施恢復經濟增長,同意采取明確、協調和廣泛的行動擴大需求和就業,并呼吁國際貨幣基金組織評估各國“已采取的行動和需要采取的行動”。

      第二,應改革IMF等國際金融機構體制,使之符合世界經濟發展現狀。

      第三,G20財長同意向IMF增資,以擴大其在危機應對中的作用。但具體增資數額將由G20倫敦金融峰會決定。目前,IMF可以支配的資金數額為2500億美元。歐盟同意將這一數額增加到5000億美元,而美國則倡議增加到7500億美元。

      第四,公報承諾與任何形式的貿易保護主義作斗爭、維護公平貿易與投資。

      會上,中國、巴西、俄羅斯和印度四國財政部長表示,必須對國際貨幣基金組織進行改革,包括重新評估該組織的作用和對該組織的要求等,以使該組織適應新的全球貨幣與金融體系。

      日本計劃在本月份推出第三個經濟振興方案,加大推動經濟復蘇的力度。新方案的開支可能達20萬億日元。


    3月16日

      英國政府為緩解巨大的公共開支壓力,已將皇家鑄幣局列為首要私有化目標。

      俄羅斯總理普京在政府經濟問題會議上說,2009年俄政府將斥資1.5萬億盧布,用于落實本國應對金融危機的各項措施。

    3月17日

    美國財政部部長蓋特納在給國會的一封信中表示,世界最大的保險公司美國國際集團必須把剛剛發給高管的1.65億美元的獎金歸還美國財政部。這家陷入困境的保險集團在使用政府救助金上引發的憤怒正愈演愈烈。

      美國國會參眾兩院議員分別起草議案,準備對接受政府救助金融企業高層管理人員的高額獎金征收重稅,以迫使美國國際集團高層主動歸還獎金。

      日本央行宣布,將動用最多一萬億日元,以市場利率水平買入銀行次級債,買入對象將以擁有海外業務的大型銀行為優先。


    3月18日

      美國聯邦儲備委員會決定將聯邦基金利率即商業銀行間隔夜拆借利率維持在歷史最低點零至0.25%不變,并表示將利用一切可能的工具來促使經濟復蘇。

      歐盟委員會主席巴羅佐說,有能力的歐盟成員國應當加大經濟刺激力度。但他同時強調,落實現有經濟刺激計劃才是關鍵所在。

      日本央行公布政策聲明維持0.1%的基準利率不變,同時增加政府公債購買額度近三成。日本央行決定,將一年間購買長期國債的總額從4.8萬億日元增加到21.6萬億日元,并從本月開始增加金融市場資金供應量以穩定市場。

      日本公明黨代表太田昭宏在駐日外國記者協會發表演講,就2009年度預算案通過后的追加經濟對策表示,政府有必要推出10萬億日元以上的財政刺激措施。

      烏克蘭國家銀行高級官員拉耶夫斯基表示,截至目前,受到烏克蘭央行臨時管制的烏克蘭銀行共有10家。 他強調,采取臨時管制措施是為了促使烏銀行恢復活力,以更好地保護存款人和投資者的利益。

    3月19日

      美國眾議院通過議案,要求所有接受政府援助50億美元以上的公司,對企業高管發放獎金部分必須將其中的百分之九十上繳國庫。

      美聯儲公布將購買價值超過1萬億美元的政府擔保的債券。美聯儲在聲明中表示,將購買至多3000億美元的長期美國國債,還將購入至多7500億美元的抵押貸款支持證券,以及1000億美元的政府支持企業發行的長期債券。這是美聯儲首次購買政府長期債券。

      英國央行表示,將在3月25日開始買進公司債,這是該行750億英鎊量化寬松計劃的一部分,該計劃旨在恢復經濟體系中信貸流動。

    3月20日

      美國聯邦儲蓄保險公司宣布,佐治亞州金融監管部門當天關閉了該州的FirstCity銀行。至此,美國今年以來倒閉的銀行數量已上升到18家。

      美國聯邦儲備委員會宣布,擴大其去年底出臺的“定期資產支持證券貸款工具”的范圍。新增的4類資產支持證券分別是與企業設備相關的貸款或租約、車隊租約、抵押貸款服務商預付款和旨在幫助大件商品銷售商的有關貸款支持的證券。
    美國財政部一名高級官員稱,通用和克萊斯勒所需要的援助資金可能要比它們向政府要求追加的216億美元“多得多”。

      歐盟表示,他們將可能把目前供應給各成員國用于刺激經濟的緊急資金倍增至500億歐元。

      歐洲央行委員會委員兼德國央行行長韋伯向外界表示,歐洲央行可能會在下月2日的利率會議上進一步降低主導利率,同時還有可能延長央行向銀行提供貸款的期限。

      歐盟領導人計劃向六個前蘇聯加盟共和國國家提供援助,加強政治聯系。這項名為“東部合作”的項目將于5月7日啟動。27個歐盟領導人以及烏克蘭、阿塞拜疆、亞美尼亞、格魯吉亞、摩爾多瓦和白俄羅斯的領導人將參加有關會議。

    3月21日

      世界最大期貨交易所芝加哥商品交易所集團終身主席、“金融期貨之父”梅拉梅德認為,經濟危機不僅在美國很嚴重,在歐洲等地的情況也一樣,世界經濟正在急劇萎縮。
    3月22日

      奧巴馬內閣計劃擴大金融監管的范圍,對所有銀行、華爾街機構,甚至可能包括其他公司的高管薪酬進行監督。

      曾任美國總統經濟委員會主席、世界銀行首席經濟學家和副行長的諾貝爾經濟學獎者約瑟夫?斯蒂格利茨教授表示,此次金融危機的首要責任應是金融機構,但美聯儲沒能用好資金,監管無力,在危機的爆發中發揮了第二級作用。

      美國哈佛大學教授本杰明?弗里德曼認為,美國的財政刺激計劃屬于擴張性的政策,但是還遠遠不夠。弗里德曼認為,要使刺激計劃得以有效執行,美國政府還有很多“功課”要做。首先要防止銀行收回房產,其次必須對整個銀行系統進行重組,必要時需要“對這些銀行進行國有化”。

      諾貝爾經濟學獎得主、哥倫比亞大學教授約瑟夫?斯蒂格利茨也認為,奧巴馬政府當前8000億美元刺激計劃還是“太少了”,并“會因聯邦制下各州的經濟短缺而大打折扣”。

      科恩集團董事長、美國前國防部長威廉?科恩則認為,貿易保護主義是阻礙美國經濟復蘇的“另一種危險”。

    3月23日

    美國財政部、聯邦存款保險公司和美聯儲聯合宣布“公共-私人投資項目”細節,將動用750億至1000億美元政府救市資金和私人資本,購買價值約5000億美元的“有毒資產”。最終,購買資產的總額可能達到1萬億美元。

      澳大利亞總理陸克文鼓勵政府推行經濟刺激方案,并警告,貿易保護主義將阻礙全球經濟恢復增長。他表示,各國政府需要扮演臨時代理人的角色,刺激經濟增長和就業。

      中國人民銀行行長周小川發表署名文章《關于改革國際貨幣體系的思考》,文章提出,此次金融危機表明當前國際貨幣體系存在系統性風險,必須進行改革,建議創造超主權儲備貨幣。

    3月24日

      日本市值最大銀行三菱日聯金融集團表示,未來三年將裁員1000人并且關閉50家分行。

      韓國政府宣布歷來最大規模的追加預算案,金額達28.9萬億韓元,以免經濟陷入衰退。

    3月25日

      美國財政部長蓋特納接受CNBC電視頻道采訪時,申明自己贊同強勢美元,并稱強勢美元符合美國利益。

      日本央行行長白川方明表示,不排除零利率或者進行量化寬松政策的可能。

      荷蘭首相巴爾克嫩德宣布,荷蘭中央和地方政府未來兩年內將在基建、可持續能源和增加就業等方面新增投入75億歐元,以促使本國經濟盡快走出近80年來最嚴重的衰退。

    3月26日

      美國政府公布金融體系全面改革方案,旨在對諸如對沖基金之類的金融市場主要參與者實行更嚴格的監管。

      世界貿易組織總干事帕斯卡爾?拉米警告說,近來各國采取的貿易限制措施出現增多之勢,這些措施不但會危害國際貿易的發展,也會削弱全球為經濟復蘇而采取的努力。

      日本政府決定,在今后兩年的時間里將追加1.6萬億日元以上的貿易融資援助。

      英國首相布朗表示,他計劃在二十國集團金融峰會上提議各國共同投入至少1000億美元以拯救全球貿易。

      歐洲央行副行長盧卡斯?帕帕季莫斯表示,歐洲央行可能會延長對商業銀行貸款的期限,同時考慮在必要的時候購買公司債。

      中國人民銀行行長周小川發布題為《關于改變宏觀和微觀順周期性的進一步探討》的署名文章。文章指出,總體來看,我國宏觀調控政策已初見成效,一些先行指標有回暖跡象,經濟增速過快下滑的局面基本得到遏制。事實表明,綜合比較世界上主要國家應對金融危機的政策措施,我國政府在出臺重大舉措時決策及時、果斷、有力,體現了獨特優越性。

    3月27日

      美國15名銀行高層與總統奧巴馬在白宮會晤,他們力挺總統的消除銀行毒資產計劃和刺激經濟方案,但會議未能消弭銀行高層花紅問題上的分歧,銀行高管們更要求政府收斂近期針對華爾街的強硬言論。


    3月28日

      挪威政府決定向國際貨幣基金組織提供額外的財政支持,以提高該機構應對目前這場金融危機的能力。

    3月29日

      美國財長蓋特納表示,去年秋季通過用于拯救銀行業的7000億美元聯邦救市基金,目前尚余1350億美元,占總數的19.3%。

    中國人民銀行和阿根廷央行在阿根廷簽署了700億元等值人民幣的貨幣互換框架協議,這是迄今中國和拉美國家歷史上最大規模的金融交易。

    3月30日
      奧巴馬政府否決了通用汽車和克萊斯勒的重組計劃,并暫停向這兩家公司繼續“輸血”。

    3月31日
      世界銀行宣布一項500億美元的基金計劃,提振全球貿易下滑趨勢。

    4月1日
      據世界銀行最新發表的預測報告,2009年世界經濟將下滑1.7%,這是二戰以來世界經濟首次出現下降。

    4月2日
      二十國集團倫敦金融峰會落下帷幕,與會領導人就國際貨幣基金組織增資和加強金融監管等全球攜手應對金融經濟危機議題達成多項共識。

      二十國集團領導人同意為IMF和世界銀行等多邊金融機構提供總額1萬億美元資金,其中國際貨幣基金組織資金規模將擴大至現在的3倍,由2500億美元增加到7500億美元,以幫助陷入困境的國家。

    在加強金融監管方面,二十國集團領導人認為有必要對所有具有系統性影響的金融機構、金融產品和金融市場實施監管和監督,并首次把對沖基金置于金融監管之下。
     
      二十國集團領導人同意,由國際貨幣基金組織增發2500億美元特別提款權分配給各成員,以增強流動性。

      歐洲央行決定將其基準利率下調25個基點,至1.25%,這一下調幅度低于分析師此前預期。
    美國國會眾議院通過明年總額達3.6萬億美元的聯邦預算案,美國總統奧巴馬所著重的開支項目都包含在內。

    4月3日
      墨西哥第四大銀行北方銀行近日宣布,它已全資收購總部位于美國得克薩斯州的銀行Inter National Bank。

    4月5日
      美國財政部長蓋特納對媒體表示,如果一些銀行還需從政府得到“額外救助”方能渡過難關,政府會考慮調整這些公司的管理層和董事會。

    4月6日
      美國財政部宣布,28日起將與瑞士就避稅問題展開高層談判

      美國聯邦儲備委員會、歐洲央行、英國央行、日本央行和瑞士央行等西方五大央行宣布總額近
    3000億美元的貨幣互換協議,以改善金融市場的信貸狀況。
    庫德林日前向普京總理提議,用部分外匯儲備來購買國際貨幣基金組織發行的債券。

    4月6日

      俄羅斯總理普京為自己處理經濟危機的政策辯護,認為規模為3萬億盧布的經濟刺激一攬子計劃將確保俄羅斯安全度過“非常艱難的2009年”。

    4月7日

      澳大利亞央行將隔夜拆款利率目標下調25個基點﹐至3.00%﹐為49年以來最低水平﹐從而迅速結束了始于3月初的暫停減息期。

      歐洲央行執委會委員斯塔克對上周G20會議上做出的有關擴大IMF特別提款權的決定進行了批評。斯塔克表示,該決定缺乏適當的考慮,它甚至沒有考慮世界是否需要額外的流動性。

      日本中央銀行行長白川方明暗示,日央行將下調今年4月1日開始的2009財年的經濟增長預期。

      日本政府和執政黨確定了追加經濟對策的框架,計劃將財政支出和財政減稅集中在環境、醫療和護理等成長領域,在未來3年內拉動最多60萬億日元的內需。

      法國金融監管機構——金融市場管理局宣布,法國政府通過“國家參股公司”投資近51億歐元,認購1.87億股巴黎銀行沒有投票權的優先股,從而成為該行第一大股東。

    4月8日
      歐盟委員會通過一份政策文件,稱歐盟將在2009年提前支付43億歐元的援助款,幫助發展中國家克服當前的經濟危機。

    4月9日
      美國第二大住房貸款銀行——富國銀行披露初步財務季報,截至今年3月31日,該行財季中凈利潤達到30億美元,每股盈利達到55美分,遠遠超過市場平均估計的20多美分。

    4月10日
      荷蘭最大金融服務集團ING計劃出售10個到15個非核心事業體,最多可望籌資80億歐元。

      美國聯邦存款保險公司關閉了位于北卡羅來納州的Cape Fear銀行和科羅拉多州的New Frontier銀行。前者是北卡羅來納州16年以來第一家破產的銀行,后者是今年以來科羅拉多州第二家破產的銀行。這使得2009年以來美國銀行的倒閉數量增加到23家。

      國際貨幣基金組織官員表示,將很快與土耳其政府會談,最終敲定一筆總額可能達450億美元的貸款協議。

    4月12日
      德國財長施泰因布呂克起草了2000億歐元壞賬銀行計劃,允許德國的銀行把不良資產從資產負債表中剝離出去,這項計劃現已提交給德國總理默克爾,德國金融界官員將在4月下旬討論該計劃。

      美國財政部公布,由去年10月1日展開的2009年財政年度,在截至3月31日的6個月內,美政府收入為9,898.3億美元,支出卻高達1.95萬億美元,累計赤字為9,568億美元。


    4月13日
      英國財政大臣達林在將要發表的預算報告中指出,英國經濟將會在今年最后一個季度開始停止下滑,今年年底可能恢復增長。

      哈薩克斯坦共和國財政部長博拉特?扎米舍夫表示,如果能解決人民幣在國際市場上的兌換問題的話,該國愿意將人民幣視作世界或地區儲備貨幣。

    4月14日
      世界銀行計劃在貿易融資方面提供500億美元流動資金,這項全球貿易流動性計劃是G20提出的2500億美元貿易融資計劃的一部分,主要針對世界銀行預計高達3000億美元的全球貿易融資缺口。

      奧巴馬在華盛頓喬治敦大學發表演講時說,美國政府為應對當前危機采取了一系列舉措,隨著這些措施發揮效用,美國經濟正呈現出好轉跡象。

      美聯儲備主席伯南克稱﹐他預計美元作為主要全球儲備貨幣的地位不會改變,美國國債對于新興國家仍是具有吸引力的資產。

      美國聯邦儲備委員會主席伯南克表示,美國經濟出現衰退減弱的初步信號,但持久的經濟復蘇則取決于金融市場能否恢復穩定。

      歐洲央行理事會成員歐菲尼德斯表示,由于過去幾個月歐元區通縮風險有所加大,歐洲央行將可能采取更寬松的貨幣政策。

      俄羅斯財長庫德林表示,俄羅斯明年可能向海外借款,這將是10年來頭一遭。此舉可能使其企業更容易借款,并提振衰退中的國家財務情況。

      波蘭財政部部長表示,計劃向IMF申請205億美元貸款額度,用來穩定本國貨幣和緩解經濟過度下滑。
    比利時富通銀行公布的財務報告顯示,由于遭受金融危機重創,這家曾是比利時第一大銀行的金融機構去年凈虧損206億歐元。

    4月15日
      美國政府宣布首批加入住房救援計劃的6家抵押貸款公司名單。政府將向這些公司提供最多99億美元資金,作為對它們修改住房貸款條款以降低月供、避免止贖的補償。

      歐盟委員會決定,批準英國政府將去年10月推出的3000億英鎊金融救助計劃再延長半年。

    4月16日
      黑巖集團日前表示將參與美國政府計劃,通過在全球范圍內集資50億-70億美元來購買美國金融機構的“有毒資產”。

    4月17日
      美國達拉斯聯邦儲備銀行行長兼首席執行官理查德?W?費舍爾在接受中國媒體集體采訪時指出,美國有信心保證國債的收益率,有信心保證美元不貶值,有信心使目前出現的經濟衰退盡可能快地實現穩定,有信心讓美國繼續成為全球投資者最放心的國家。

      日本中央銀行公布最新《地區經濟報告》,將對全國各地經濟景氣的總體判斷從上次的“惡化”下調為“大幅惡化”。這是日本央行自2005年開始有這項報告以來,首次將經濟景氣判定為“大幅惡化”。

      歐洲中央銀行行長特里謝在東京發表演講時表示,應建立全球性高效率的金融監督體系,以防止金融危機再次發生。

      俄羅斯政府專家委員會主管Vladimir Mau稱,通脹高企已削弱了該國抗擊10年來首次經濟衰退的努力,一旦經濟危機結束后,俄羅斯實現經濟現代化的最大障礙將是通脹問題。

    4月18日
      正在加勒比島國特立尼達和多巴哥首都西班牙港出席第五屆美洲國家首腦會議的美國總統奧巴馬宣布,在美國政府促動下,美國和國際投資者將共同籌劃成立一項初期資本為1億美元的西半球小額信貸基金,以幫助西半球的廣大小企業克服金融危機。

    4月19日
      4月17日至19日,博鰲亞洲論壇2009年會在海南博鰲舉行,本屆年會主題為“經濟危機與亞洲:挑戰與展望”。中國國務院總理溫家寶在會上發表演講,他指出,應該看到,國際金融危機還在擴散蔓延,實體經濟惡化超出預期,全球經濟復蘇可能經歷較長和曲折的過程。我們要堅定不移地貫徹執行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,毫不放松地全面實施應對危機的一攬子計劃,努力把金融危機的影響降到最低限度,促進中國經濟平穩較快發展。

    4月20日 金融百科 taobiz.com
      正在日本訪問的歐洲央行行長特里謝接受共同社訪問時表示,會在下月7日議息會議上,再減息0.25個基點,以支撐正急促下滑的歐元經濟區。

    歐洲央行理事、奧地利央行行長諾沃特尼表示,歐洲央行在下調利率至1.0%上達成了共識,而且當利率政策已沒有發揮的余地時,歐洲央行將考慮其它措施提振歐元區的經濟,定量寬松政策就是其中之一。歐洲央行行長特里謝也重申,央行理事會將在5月7日會議上決定是否采用新的非傳統措施對抗經濟下滑。

    4月21日
      美國財政部長蓋特納表示,目前絕大多數美國銀行都有足夠的資本,但龐大的壞賬令其健康狀況堪憂,并拖慢了經濟復蘇步伐。

      歐盟委員會建議為受金融危機影響嚴重的成員國羅馬尼亞提供50億歐元中期財政援助,以幫助其渡過難關。

      國際貨幣基金組織發表《全球金融穩定報告》,呼吁受金融危機影響的國家以協調方式實施本國政策,避免以鄰為壑,監管套利和扭曲競爭。

      加拿大央行將隔夜拆借利率降低到0.25%。

      瑞典央行宣布降息50個基點至0.5%,以應對該國自1940年以來最嚴重的經濟衰退。

      印度央行宣布,將基準利率從3.5%下調至紀錄低點3.25%

    4月22日
      國際貨幣基金組織預測:今年全球經濟活動將同比下降1.3%,明年有望回升1.9%;今年美國經濟將收縮2.8%,可望于明年年中開始復蘇,但明年全年的經濟增速將為零;獨聯體經濟今年將收縮5.1%,明年將增長1.2%,其中,俄羅斯經濟今年將收縮6%,明年將增長0.5%;亞洲發展中經濟體仍將保持經濟增長,今明兩年的增長速度將分別達4.8%和6.1%; 拉美經濟今年將收縮1.5%,明年也僅將增長1.6%;今年日本、英國和加拿大經濟均將出現負增長,明年日本和加拿大經濟將增長0.5%和1.2%,但英國經濟將下降0.4%;非洲經濟今明兩年將分別增長2.0%和3.9%;中東地區經濟將保持增長,今明兩年的增長速度分別為2.5%和3.5%。

      摩根士丹利公司宣布,在第一財季中,公司凈虧損1.77億美元。

      富國銀行第一季財報顯示,不計入優先股股息支付的凈盈利為23.8億美元,第一季度公司的營收總計210.2億美元。

      英國政府表示,對金融機構實施的救助計劃可能給政府帶來多達數百億美元損失。英國財政部在年度預算報告中預計,損失額在200億英鎊至500億英鎊之間,占國內生產總值的1.5%至3.5%。

    4月23日
      瑞士信貸集團宣布,第一財季實現凈利潤20億瑞士法郎,扭轉了2008年數個財季受資產沖減和交易損失拖累而連連虧損的局面。

      日本第二大銀行瑞穗金融集團發布年度財報顯示,該行2008年出現了近六年來的首次年度虧損,虧損額為5800億日元。

      加拿大央行行長卡尼表示,將把當前0.25%的基準利率水平維持至明年6月。

    4月24日
      美國財政部宣布,為通用公司再提供20億美元貸款作為營運資本。這使得政府為該公司提供的援助總額達到了154億美元。

      世界銀行行長佐利克在世行和國際貨幣基金組織春季會議上表示,該行將在未來三年內把基礎建設項目的投資增加到450億美元來幫助世界經濟盡快從危機中恢復。

    4月25日
      坦桑尼亞、贊比亞和科特迪瓦等非洲三國財政部長在華盛頓呼吁發達國家采取果斷措施應對金融危機,以減輕危機對非洲國家造成的負面影響。

    4月26日

      美國又有四家銀行被關閉,分別為佐治亞州的美國南方銀行、密歇根州的Heritage銀行、加州的比華利山第一銀行和愛達荷州的第一銀行,涉及總資產達23億美元。今年美國的倒閉銀行增至29家,數目超越去年全年的總數。這4家銀行皆由聯邦存款保險公司接管,FDIC為此需動用約6.98億美元保險基金。

      由發達國家組成的七國集團在華盛頓舉行了財政部長和中央銀行行長會議,會議認為,七國集團經濟應會在今年未來幾個月開始復蘇,但增長前景仍然疲軟,下行風險依然存在。七國集團提出兩點措施:一是保持和擴大財政刺激措施。二是繼續采取必要的行動來恢復金融穩定,包括促進信貸發放,提供流動性支持,為金融機構注入資本,保護儲蓄和存款,解決金融機構的問題資產等。

      由發展中國家組成的二十四國集團在華盛頓舉行了部長級會議。會議指出,世界經濟形勢進一步惡化的風險仍然相當大。這場全球金融危機給發展中國家造成了“不成比例的”嚴重影響,而且這種影響仍在繼續。

    4月27日
    通用汽車宣布新的重組計劃,表示它還需要116億美元的政府貸款,且一旦與債權人的債轉股談判不成功,通用“計劃申請破產保護”。

    日本財務大臣與謝野馨表示,日本經濟目前仍然很容易受到海外經濟風險的沖擊,因此日本將繼續關注美國和歐洲的金融機構。

    4月28日
    德國第一大銀行——德意志銀行公布一季度業績報告稱,由于信貸市場好轉,交易收入上升,一季度德銀凈利潤11.9億歐元,超過之前分析師預期。

    4月29日
    美國聯邦儲備委員會決定將商業銀行間隔夜拆借利率維持在歷史最低點零至0.25%不變,并表示將利用一切可能的工具來促使經濟復蘇。

    美國國會最終通過2010財年預算法案,預算總額為3.4萬億美元。這一數字低于本月初國會通過的約3.5萬億美元的預算額。

    富通集團股東大會通過了富通集團拆分協議,法國巴黎銀行購買富通銀行75%的股份。收購富通銀行之后,法國巴黎銀行成為歐元區最大、歐洲第二大儲蓄銀行,其客戶總數達到近1700萬。

    4月30日
    美國商務部宣布,經過通貨膨脹因素調整之后、換算為年率數字的實際國內生產總值下滑6.1%。報告表明,截至第一季度美國已經出現了60多年以來最嚴重的經濟萎縮。

    美國總統奧巴馬在白宮宣布,支持陷入困境的美國汽車制造商克萊斯勒公司申請破產保護,政府將為該公司追加數十億美元援助,幫助該公司盡快實現重組。

    亞洲開發銀行宣布,亞行增加資本金兩倍的計劃已獲理事會高票批準,這意味著今后幾年亞行資本金將從目前的550億美元逐步擴充至1650億美元。這是亞行第五次也是規模最大的一次普遍增資舉動,以幫助亞洲新興市場走出經濟蕭條的陰霾。

    5月1日
    美國財政部表示﹐將向克萊斯勒提供5億美元資金﹐此外,將通過一項政府擔保計劃提供2.8億美元資金。
    美國聯邦存款保險機構宣布,再接管三家銀行,分別為佐治亞州的SilvertonBank、新澤西州的CitizensCommunity Bank與猶他州的America West Bank。至此,美國今年關閉銀行數目增至32家。

    5月2日
    奧巴馬表示,新的監管會限制金融業“涉足大規模風險”,金融業未來在美國經濟中的比重將下降。
     
    5月3日
    中國、日本和韓國三國財政部長就三方對籌建中的區域外匯儲備庫的出資份額達成共識。根據這項共識,中國出資384億美元,日本出資384億美元,韓國出資192億美元,分別占儲備庫總額的32%、32%和16%。在發生金融危機時,儲備庫以借貸方式向出現流動性困難的成員提供資金幫助。

    日本中央銀行——日本銀行宣布將銀行間無擔保隔夜拆借利率維持在0.1%不變。

    5月4日
    歐盟委員會發布的最新一期春季經濟預測報告顯示,今明兩年歐元區和歐盟經濟預計將持續衰退,而就業形勢也將顯著惡化。

      歐元區財長在布魯塞爾召開月度例會,歐元區成員國財政部長表示,盡管歐盟委員會當天預計歐元區經濟衰退正在加劇,但目前仍無必要加大經濟刺激力度。

      澳大利亞和印度尼西亞相繼公布利率決定,前者維持利率不變,后者降息25個基點。

    5月5日
      墨西哥政府宣布,將推行總額為13億美元的減稅措施,以幫助受甲型H1N1流感疫情打擊的本國經濟部門。

    5月6日
      美國公眾廉正中心發表研究顯示,美國和其它國家共有25間“次按公司”進行高風險貸款,導致美國樓市大跌,引發全球爆發金融危機。這些“次按公司”中許多或是受控于美歐銀行,或是在后者的縱容下沉迷于高風險借貸,被點名的銀行包括美國花旗集團和英國匯豐控股。
    法國巴黎銀行公布了2009年第一季度業績,由于公司投行部門業績好轉,第一季度該行凈利潤下降了21.4%至15.6億歐元,好于分析師預期。該行還計劃5月中旬開始整合其收購的富國銀行業務。

    5月7日
      歐洲央行決定將基準利率下調至1%,創下該行歷史上的最低水平,并有可能向銀行提供長期貸款,以遏止自二戰以來最為嚴重的經濟衰退形勢。同時宣布計劃購買總額達600億歐元的資產擔保債券。

      英國央行宣布繼續維持基準利率于0.5%不變。

      冰島央行也將關鍵利率下調250個基點至13%,降息幅度遠遠超出市場預期,這是該行數月以來的第三次減息。

      美國聯邦儲備委員會正式公布了對美國19家最大銀行的“壓力測試”結果,其中有10家銀行需要設法補充共計大約750億美元資本金,以應對經濟衰退進一步加深的惡劣形勢。在需要籌措新的資本金的10家銀行中,籌資任務最重的有4家,分別是美國銀行需339億美元;富國銀行需137億美元;通用汽車金融服務公司需115億美元;花旗集團需55億美元。其他9家銀行沒有被要求籌措新的資本金。

    5月8日
      第二次中歐經貿高層對話在布魯塞爾歐盟總部閉幕。中國國務院副總理王岐山和歐盟委員會負責貿易事務的委員凱瑟琳?阿什頓共同主持了對話。雙方表示,面對當前國際金融危機的嚴峻形勢,中歐應加強合作,積極落實二十國集團倫敦金融峰會共識,促進世界經濟盡快復蘇。

      為準備完成并購項目,并滿足公司的長期資本金安排計劃,摩根士丹利宣布通過發行普通股和無擔保債券,募集資金約80億美元。

    5月9日
      美國房貸機構房利美公布,首季虧損232億美元,需要政府額外190億美元援助。

    5月10日
      日本財務大臣與謝野馨在一個電視節目中暗示,日本經濟可能于今年第三季度見底。

    5月11日
      第二次中英經濟財金對話在英國倫敦舉行。雙方圍繞“中英加強合作支持可持續增長”的主題,就支持經濟增長和社會福利、促進金融穩定和資本市場發展、加強能源和環境合作支持綠色增長、深化貿易和投資合作等議題進行了深入討論,取得了積極成果。

    5月12日
      韓國銀行召開例行金融貨幣委員會會議,宣布將基準利率繼續維持在2%的歷史最低位。這是該行連續第三個月保持基準利率不變。

      房地美公布了第一季度財報,第一季度凈虧損98.5億美元,合每股虧損3.14美元,較去年第四季的239億美元虧損已經大幅收窄。

      歐洲銀行監管委員會向外界表示,歐盟的銀行監管機構將在今年9月以前為區域內的銀行實施壓力測試,以檢驗銀行的風險承受能力。

    5月13日
      德國政府批準了由財長施泰因布呂克起草的壞賬銀行法,允許德國的銀行把不良資產從資產負債表中剝離出去,以幫助銀行業減輕壓力,活躍銀行間借貸業務。

      美國財長蓋特納表示,由于各方面的共同努力,美國金融體系“正開始愈合”,各方對金融業“系統性風險”的擔憂也已經降低。但他強調,金融復蘇過程仍將持續一段時間,下階段將重點援助中小銀行。

      英格蘭銀行公布季度通貨膨脹報告的同時,下調了對國內經濟增長的預測,該央行預計,如果保持目前0.5%的基準利率不變,今年第二、三季度英國國內生產總值將分別下降4.5%和4.2%,降幅高于原先預期。

    5月14日
      美國總統奧巴馬在新墨西哥州市民會議上發表講話稱,美國不能一直從外國借錢。借錢是要還利息的,美國現在的做法是拿下一代的未來作抵押。據美國財政部最新可獲得的月度數據,中國是美國公債的最大持有國,截止2月底,擁有價值7440億美元的美國公債。

    5月15日
      法國全國統計和經濟研究所公布的數據顯示,今年第一季度法國經濟比去年第四季度下滑1.2%。

      巴克萊銀行欲以100億美元的價格出售BGI,美國私募基金巨頭百仕通集團是潛在的競購方之一。BGI管理的資產高達1.04萬億美元。

      由上海市政府和國務院一行三會共同主辦的2009陸家嘴金融論壇在上海舉行,此次論壇主題為“全球化時代的金融發展與經濟增長”。

    5月17日
      華爾街巨頭高盛集團已經做好了償還美國政府100億美元援助貸款的準備。據悉,如果高盛集團的償還申請能夠得到政府監管部門的批準,那么該公司最早將于下周償還全部政府資金。

    5月18日
      據一項研究顯示,美國中小型銀行必須籌集約240億美元資金,才能達到美政府在大型銀行壓力測試中制定的資本標準。

    5月18日
      美國財務會計準則委員會通過決議廢止所謂“特殊目的信托制度”,并禁止銀行通過這種機制隱匿部分資產或負債。

    5月19日
      繼富國銀行和摩根士丹利之后,壓力測試資金缺口最大的美國銀行也開始通過新股募集資金,已通過出售普通股籌集資金約135億美元。

    5月20日
      美國財政部長蓋特納說,由美國政府和私人部門聯手設立的“公共-私人投資項目”將在未來6周內開始運行,購買阻塞美國銀行系統的“有毒資產”。

    5月21日
      美國參議院通過決議,同意美國政府履行承諾,向國際貨幣基金組織提供1080億美元融資,用于抵制大蕭條以來最為糟糕的經濟危機,重樹國際貨幣基金組織“危機拯救者”形象。


    5月22日
      歐洲央行理事會成員兼奧地利央行行長諾埃瓦爾德?諾沃特尼表示,由于基礎設施良好以及勞動力成本低廉,東歐經濟將首先從全球經濟復蘇中獲益。

      英國政府表示,不會公布其對本國銀行業財務狀況的壓力測試評估結果。英國財政部表示,公布這些信息將導致市場出現不穩定,而這很可能迫使英國政府采取更進一步的措施來穩定英國金融體系。

      委內瑞拉政府宣布已與西班牙國際銀行集團達成協議,以10.5億美元價格收購該集團控股的委內瑞拉銀行。這是委內瑞拉政府自2007年宣布對主要行業企業實施國有化以來收購的第一家銀行。

      美國通用汽車公司宣布又從美國財政部獲得40億美元貸款。至此,通用已經從美國政府累計獲得194億美元貸款援助。

    5月23日
      美聯儲副主席唐納德?科恩表示,該機構此前制訂的總額高達1.75萬億美元的資產收購計劃,將可能在未來幾年中為美國經濟帶來1萬億美元的增長規模。

    5月25日
     泰國政府公布最新數據,截至今年第一季度,該國經濟已經連續兩個季度出現負增長。

      美國聯邦儲備委員會副主席唐納德?科恩表示,美國經濟才剛剛開始顯現穩定跡象,經濟復蘇過程也將是緩慢的,因此美聯儲很可能在一段時間內將基準利率維持在接近于零的水平。

      日本央行行長白川方明表示,在前期經濟形勢急劇惡化后,日本和全球各國經濟都呈現出企穩態勢,他預計今年稍后將看到經濟的溫和復蘇。

    5月26日
      美國財政部證實,已向處于破產保護之中的克萊斯勒汽車公司再提供7.57億美元救援資金。今年初以來,美國財政部已累計向克萊斯勒提供了85.8億美元救援資金,并向克萊斯勒金融服務公司提供了15億美元貸款。

    5月27日
      俄羅斯財政部長阿列克謝?庫德林表示,俄羅斯打算用100億美元黃金外匯儲備購買國際貨幣基金組織債券,這些資金將用于援助那些遭受危機打擊的國家。

      歐盟委員會出臺改革方案,試圖設立一套泛歐金融監管體系,加強歐盟層面上的金融監管,改變目前成員國條塊分割的局面。

      馬來西亞國家銀行宣布的數據顯示,馬來西亞今年首季經濟增長嚴重萎縮,負增長達6.2%,創下自1998年以來最嚴重的單季萎縮記錄。

    5月28日
      馬來西亞總理納吉宣布,將2009年全年經濟增長由原來的-1%調低至-4%到-5%之間。他指出,政府會監督經濟運作,必要時會采取刺激經濟的措施。

    5月29日
      美國商務部修正后的數據顯示,今年第一季度,折合成年率,美國國內生產總值下降5.7%。

      歐盟統計局公布的初步數據顯示,歐元區5月份通貨膨脹率按年率計算為零。這是自1996年開始相關統計以來的最低紀錄,加劇了通貨緊縮擔憂。

      國際貨幣基金組織表示,已批準肯尼亞2億美元的貸款申請。

      瑞典中央統計局公布的統計數據顯示,瑞典國內生產總值今年第一季度比去年同期下降6.5%,是自1994年瑞典政府開始對國內生產總值進行季度統計以來出現的最大降幅。

    5月30日
      德國財政部長施泰因布呂克宣布,有關加拿大汽車配件廠商麥格納國際公司收購歐寶汽車公司的協議當天達成。

    6月1日
    由于經營管理失誤以及債務等問題,擁有百年歷史的美國第一大汽車企業——美國通用汽車公司正式遞交破產保護申請。通用汽車公司也因此成為美國歷史上申請破產的最大的工業企業。
      與此同時,通用已與美國財政部、加拿大及安大略省政府就加速通用汽車業務重建達成協議,即組建一個更加精簡、更加強壯的“新通用”。“新通用”將在60到90天內從原通用汽車公司中分離出來,實現獨立運作。對于重組后的新通用,美國政府和加拿大政府將分別持有60%和12.5%股份。

      美國聯邦儲備委員會表示,在被允許償還政府援助資金以前,接受了政府壓力測試的19家美國銀行必須證明自己具有發行新股能力,同時必須做到發行長期債券時無需聯邦存款保險公司的擔保,并擁有充足的資本金。

    6月2日
      美國總統奧巴馬宣布,克萊斯勒的破產保護程序已經執行完畢。克萊斯勒的第11章申請破產已經得到法院批準。克萊斯勒將和菲亞特結盟,一個新的克萊斯勒公司將在擺脫破產保護后幾天內成立。

      摩根士丹利和花旗集團宣布完成摩根士丹利美邦的合資事宜。按雙方公司此前所宣布,摩根士丹利美邦將由摩根士丹利全球財富管理集團和花旗集團旗下的美邦、英國奎爾特和澳大利亞美邦公司的零售部門合并而成,從而形成一家集聚130多年經驗的財富管理公司。

      摩根大通集團宣布,計劃通過普通股發行籌集50億美元的資金,以滿足監管機構關于償還問題資產救助計劃資金的條件。

      澳大利亞央行宣布,繼續維持基準利率在3%不變。不過澳央行同時也暗示,今后仍可能繼續降息。

      日本經濟財務兼金融擔當大臣與謝野馨在談及日本經濟走勢時表示,今年1-3月份是“觸底的時期”。這是金融危機爆發以來,與謝野馨首次在公開場合使用“觸底”這個詞來形容日本經濟。

      韓國中央銀行總裁李成太表示,韓國經濟幾乎未出現明顯復蘇的跡象,因為當地需求疲軟且就業市場惡化仍在損及工業生產。

    6月3日
      瑞士金融業監管機構表示,該國到2010年1月將實施更為嚴格的銀行及保險業高管薪酬規定,取消對過度冒險行為的激勵措施,并稱對瑞銀的監管將尤其嚴格。新規定要求銀行將獎金與其長期盈利能力掛鉤,另外,還要求增強監管委員會的責任,薪酬報告不僅向高級管理層公布,還須向全體員工公布。

    6月4日
      英國央行貨幣政策委員會將國債購買計劃規模維持在1250億英鎊不變,并將基準利率連續第四個月維持在0.5%。

      歐洲央行將基準政策利率維持在1.00%不變。同時宣布,將在今年7月至明年6月間購買歐元區發行的總額達600億歐元的資產擔保債券。這意味著,繼美國、英國和日本的央行之后,歐洲央行也開始實行量化寬松的貨幣政策。

    6月5日
      德國央行行長韋伯向外界表示,目前有跡象顯示,受益于政府積極的財政政策和央行注入的大量流動性,國內經濟狀況正逐步穩定。

      肯尼亞中央銀行行長恩朱古納?恩東古表示,隨著肯尼亞食品價格下降,肯央行仍有降息空間。
    俄羅斯聯邦總統德米特里?梅德韋杰夫在圣彼得堡國際經濟論壇發言時表示,談世界金融危機已經見底還為時過早。

      亞洲開發銀行向印尼貸款10億美元,以協助印尼維持公共開支抵御全球經濟危機。


    6月6日
      冰島、英國、荷蘭發布了一份政府聯合聲明稱,冰島必須在未來15年內償清債務。其中償還給英國23.5億英鎊,荷蘭12億歐元,而前7年僅支付利息。

    6月8日
      加拿大市長聯合會通過一項“不買美國貨”決議,以反制美國經濟刺激計劃中有關“購買美國貨”的條款。
    本文持續更新中,敬請關注。。。

    5.次貸危機的影響

    美國“次貸危機”的影響范圍將有多廣?這是目前世界經濟界和金融界密切關注的問題。

    從其直接影響來看:

    首先,受到沖擊的是眾多收入不高的購房者。由于無力償還貸款,他們將面臨住房被銀行收回的困難局面。

    其次,今后會有更多的次級抵押貸款機構由于收不回貸款遭受嚴重損失,甚至被迫申請破產保護。

    最后,由于美國和歐洲的許多投資基金買入了大量由次級抵押貸款衍生出來的證券投資產品,它們也將受到重創。

    這場危機無疑給國內金融業帶來了不少啟示。在金融創新、房貸市場發展和金融監管等方面———美國次貸風波爆發以來,無論從全球資本市場的波動還是美國實體經濟的變化來看,次貸之殤在美國乃至全球范圍內都不容小覷。對于中國來說,這場風波為我們敲響了居安思危的警鐘。

    美國次貸風波中首當其沖遭遇打擊的就是銀行業,重視住房抵押貸款背后隱藏的風險是當前中國商業銀行特別應該關注的問題。在房地產市場整體上升的時期,住房抵押貸款對商業銀行而言是優質資產,貸款收益率相對較高、違約率較低、一旦出現違約還可以通過拍賣抵押房地產獲得補償。目前房地產抵押貸款在中國商業銀行的資產中占有相當大比重,也是貸款收入的主要來源之一。根據新巴塞爾資本協議,商業銀行為房地產抵押貸款計提的風險撥備是較低的。然而一旦房地產市場價格普遍下降和抵押貸款利率上升的局面同時出現,購房者還款違約率將會大幅上升,拍賣后的房地產價值可能低于抵押貸款的本息總額甚至本金,這將導致商業銀行的壞賬比率顯著上升,對商業銀行的盈利性和資本充足率造成沖擊。然中國房地產市場近期內出現價格普遍下降的可能性不大,但是從長遠看銀行系統抵押貸款發放風險亦不可忽視,必須在現階段實施嚴格的貸款條件和貸款審核制度。

    事實上,本次美國次貸危機的源頭就是美國房地產金融機構在市場繁榮時期放松了貸款條件,推出了前松后緊的貸款產品。中國商業銀行應該充分重視美國次貸危機的教訓,第一應該嚴格保證首付政策的執行,適度提高貸款首付的比率,杜絕出現零首付的現象;第二應該采取嚴格的貸前信用審核,避免出現虛假按揭的現象。

    在次貸風波爆發之前,美國經濟已經在高增長率、低通脹率和低失業率的平臺上運行了5年多,有關美國房市“高燒不退”的話題更是持續數年。中國與美國房市降溫前的經濟圖景存在一定相似性。

    本次美國次貸危機的最大警示在于,要警惕為應對經濟周期而制訂的宏觀調控政策對某個特定市場造成的沖擊。導致美國次貸危機的根本原因在于美聯儲加息導致房地產市場下滑。當前中國面臨著通貨膨脹加速的情況,如果央行為了遏制通脹壓力而采取大幅提高人民幣貸款利率的對策,那么就應該警惕兩方面影響:第一是貸款收緊對房地產開發企業的影響,這可能造成開發商資金斷裂;第二是還款壓力提高對抵押貸款申請者的影響,可能造成抵押貸款違約率上升。而這兩方面的影響都最終會匯集到商業銀行系統,造成商業銀行不良貸款率上升、作為抵押品的房地產價值下降,最終影響到商業銀行的盈利性甚至生存能力。

    人們需要認識中國和美國經濟周期以及房市周期的差異性。美國是一個處于全球體系之下的有著悠久市場經濟歷史的國家,周期性很強,目前正處于本輪經濟周期的繁榮后期。

    中國則還沒有經歷過一個完整的經濟周期,即使從改革開放算起到現在也只有30年的歷程,從1992、1993年提出市場經濟到現在更是只有15年歷史。處于這一階段,中國經濟的關鍵詞是供需不平衡,固定投資需求大。這是區別于美國經濟接近10年一個周期的重點所在;此外,中美房市的周期也有所不同。中國實施房改后,結束了此前多年無住房市場的局面,需求大幅飆升。雖然中國房市也存在投機因素的推動,但需求大而供給有限是促使房價走高的最重要原因。而且,對于中國房市,政府有調控余地。

    本次美國次貸危機也給中國宏觀調控提出了啟示。主要有三方面:

    第一,有必要把資產價格納入中央銀行實施貨幣政策時的監測對象。因為一旦資產價格通過財富效應或者其他渠道最終影響到總需求或總供給,就會對通貨膨脹率產生影響。即使是實施通貨膨脹目標制的中央銀行,也很有必要把資產價格的漲落作為制訂貨幣政策的重要參考;

    第二,進行宏觀調控時必須綜合考慮調控政策可能產生的負面影響。例如美聯儲連續加息時,可能對房地產市場因此而承擔的壓力重視不夠;

    第三,政府不要輕易對危機提供救援。危機是對盲目投資和盲目多元化行為的懲罰,如果政府對這種行為提供救援,將會導致道德風險的滋生。本次發達國家中央銀行在市場上聯手注資,可能會催生下一個泡沫。

    6.次貸危機能傳染給中國嗎?

    美國的次級貸款業務本身是一件挺好的事,其出發點是為那些信用等級較低或收入不高的人提供貸款,讓他們可以實現擁有自己住房的夢想。在1994年~2006年間,超過900萬戶美國家庭購買了新住房,其中大約20%的家庭借助于次級貸款。但是,就在這個過程中,一些負面因素逐漸浮現,最終導致危機爆發。
    其一,是過度證券化。幾乎與次級貸款業務并行發展的,就是美國經濟的證券化,比如,人們把一些一時還不清的債務,轉化為證券后再賣給投資者。換句話說,凡是有風險的,都可以搖身一變為證券。所以,次級貸款的放貸機構也不閑著,他們把手中超過六千億美元的次級貸款債權轉化為證券后,賣給各國的投資者。那么,富有投資經驗的銀行看不出這其中的高風險?次級貸款的放貸機構花錢供養了許多信用評定機構,從而可以輕松地拿到最高為“AAA”的信用評級,泛濫成災的“AAA”證書使銀行失去了對風險的敏感性。
    其二,是通貨膨脹。隨著這張“大餅”越做越大,富人們因為手里擁有越來越多的紙面資產,而放肆地揮霍;窮人們因看到自己的房子每天都在升值,也開始購買平時舍不得買的東西。最后,美聯儲不得不提高利率,借以壓抑通貨膨脹。可是,利率提高后,那些本來就缺錢的窮人就變得還不起貸款了,這導致次貸市場還貸拖欠比例迅速上升。至此,美國經濟一下子墜落入貨幣流動性很低的狀態。經濟發展進入低速徘徊狀態,窮人就更難還清那些堆積如山的次級貸款債務。
    我們能從美國次級貸款危機中得到什么啟示呢?可能有人會說,根本學不到什么,因為中國根本就沒有次級貸款市場。但是,仔細看看,我們會發現,中國經濟中也有類似于美國次級貸款的成分,如果我們不加以注意,中國經濟也有被拖入惡性循環的可能性。
    一個典型的例子就是中國房地產的金融創新項目。許多中國人希望通過投資房地產去獲得財富,所以,銀行幫助人們去實現這個愿望是一件好事。全國各地的銀行都想出各種吸引人們借貸款買房的“高招”。比如,深圳的銀行在2006年就推出了“雙周供”業務,它允許以“雙周”而不是以“月”為單位進行還款。這樣,借貸人不僅能縮短還款期,而且還能少交利息,所以特別受“炒房戶”歡迎。再比如,“循環貸”業務,它允許人們將商品住房抵押給銀行而獲得一定的貸款額度。這樣,借貸人買越多的房產,就能獲得越多的貸款額度,所以更受“炒房戶”的追捧。在這些金融創新項目的幫助下,深圳的房地產價格在去年以驚人的速度不斷攀升。據國家發改委統計,深圳市新建商品住宅價格月均漲幅高達13.5%,其中60%以上的借貸買房人的目的不是自住需求,而是投資需求。到去年年底,深圳銀行房貸規模已達到700億元。雖說目前還未出現大規模的貸款違約現象,但是,不斷上揚的通貨膨脹率就有可能迫使央行提高利率;不斷提高利率,又會導致許多“炒房戶”因交不起利息而違約。那時候,在沒有次級貸款市場的深圳市,會不會重蹈美國式的次級貸款危機——銀行不敢再做房地產貸款;也沒有留下多少錢借貸給其它的產業;一切經濟活動因為缺少現金而停滯了。
    令人欣慰的是,去年下半年,中央政府果斷實施“房貸新政”,其目的就在于打壓房地產投機需求,遏制房價上升勢頭,保障中國的金融安全。然而,“新政”剛推行不久,各種反對的聲音便開始出現,這些人的目的不外乎就是希望“房貸新政”再次成為“空調”,以便自己能在最后的房地產瘋狂中再大撈一把。實際上,中國經濟穩步發展,才是每個中國人最大的福祉,為什么要反其道而行之呢?

    7.美國次貸危機對英國的影響

    英國房貸銀行驚現擠兌
    該國央行注資"拯救"第五大按揭機構
    英國中央銀行英格蘭銀行14日宣布,向在波及全球的美國次級抵押貸款危機中陷入融資困難的北巖銀行提供金融援助。北巖銀行當天宣布,銀行今年盈利將比預計低20%左右。
    這一消息引得銀行大批儲戶排起長隊,取出存在北巖銀行的存款。
    求救
    房貸佼佼者遭遇"滑鐵盧"
    英國政府、英格蘭銀行與英金融管理局14日發表聯合聲明說,政府授權央行向北巖銀行提供金融援助。這是英格蘭銀行自1997年開始獨立調整利率以來首次出資"拯救"陷入困境的銀行。
    北巖銀行13日向央行提出金融援助申請。英格蘭銀行、英國財政部與金融管理局當晚召開緊急會議,同意了北巖銀行的申請,但沒有公開向其提供資金的具體數額。
    北巖銀行總部設在英格蘭西北部城市紐卡斯爾,是英國第五大抵押貸款機構,其今年上半年新增抵押貸款額排名英國第一,擁有大約150萬儲戶,向80萬購房者提供房貸。但北巖銀行在房貸市場的"佳績"卻因美國次貸危機而遭遇"滑鐵盧",不得不向央行求救。
    告急
    英政府接連出招
    英國最權威的金融類報紙《金融時報》當天報道此事的標題是《北巖銀行信心崩盤》。
    為穩定人心,英國財政大臣阿利斯泰爾·達林對英國廣播公司說:"金融系統有足夠的錢,各銀行都有錢……它們只不過現在不愿意短期拆借,讓北巖銀行等機構遇到融資困難。"英格蘭銀行與英財政部和金融管理局的聯合聲明也說:"金融管理局確定北巖銀行有償付能力,資本超過規定要求,貸款質量良好。"儲戶在北巖銀行存有大約240億英鎊存款。
    瘋狂
    儲戶信心崩盤排隊提款
    按照英國的金融補償條例,如果銀行倒閉,存款數額少于2000英鎊的儲戶可獲全額補償。但如果存款超過2000英鎊,補償的上限則到3.5萬英鎊為止,超出2000英鎊的部分只能獲得90%補償。也就是說,存款3.5萬和35萬英鎊的儲戶最后都可能只獲得3.17萬英鎊補償。
    央行出資"拯救"北巖銀行讓在這家銀行擁有存款的英國儲戶無比緊張。從倫敦到紐卡斯爾,北巖銀行各分行門口排起長隊,儲戶爭相取款,在紐卡斯爾甚至出現了儲戶為爭奪隊伍位置而扭打的混亂場面。
    現年51歲的約翰·鄧肯從北巖銀行取出了所有存款。他對路透社說:"今天的報紙上全是'北巖銀行現金告急'之類的標題,你要在這里存了錢你會怎么辦?"
    王豐豐
    英被美"次貸危機"拖下水
    北巖緣何成為第一個
    解讀
    北巖銀行是英國金融界第一個被美國次貸危機"拖下水"的"受害者"。與大多數銀行依靠儲戶存款為購房者提供抵押貸款的做法不同,北巖銀行主要依靠向其他銀行借款與在金融市場上出售抵押貸款證券籌款,因此在次貸危機中的"抗打擊能力"較弱。
    北巖被擊中"命門"
    自7月底以來,美國次貸危機沖擊全球,由于擔心次貸危機擴大,投資者收緊投資,信貸市場萎縮,市場流動性下降,銀行間的同行拆借大幅減少,拆借利率隨之上升。這一打擊正中北巖銀行"命門"。盡管貸款結構中甚少次級或不良貸款,但在融資市場與抵押貸款證券市場上遇到困難的北巖銀行盈利水平仍然受到重創,自今年年初以來,北巖銀行的股價已狂跌50%左右,在14日當天更是下跌30%。
    股市連環"地震"
    北巖銀行的危機在英國股市引發連環"地震"。英國主要抵押貸款機構如聯盟-萊斯特公司、布雷德福-賓利公司和帕拉岡公司等股價14日紛紛下跌,其中帕拉岡的股價跌幅達到25%。至14日下午收盤時,倫敦股市《金融時報》100種股票平均價格指數較前一個交易日下跌1.2%左右,收于6289.3點。

    中國如何應對次貸危機惡化
    爆發數月以來的美國次貸危機,正在帶來全球金融市場的動蕩以及美國經濟的減速。中國經濟是否能“獨善其身”?中國可以采取怎樣的措施應對這場危機?來自中國發展高層論壇的眾多國內外官員、學者共同把脈次貸危機下的中國經濟。
    “次貸危機帶給美國經濟的影響還在進一步深化。”國家統計局局長謝伏瞻22日在國務院發展研究中心主辦的中國發展高層論壇上表示,美國次貸危機影響正在惡化,表現在美國房地產市場的惡化、金融市場動蕩不穩、失業增加、居民預期收入減少、消費者信心在下降、消費支出增長處于停滯、信貸緊縮,投資者的信心受挫等方面。
    “我們正經歷著美國,也是西方國家最為嚴重的經濟衰退。”經濟學家約瑟夫·斯蒂格利茨發言指出,美國是世界上最大的經濟體和最主要的經濟增長引擎,現在美國經濟出現了一些嚴重的問題,它會造成全球性的影響。
    “在這一背景下,期待中國經濟能獨善其身是不現實的。”經濟學家史蒂芬·羅奇認為。不過,謝伏瞻認為,“當前中國宏觀經濟形勢的基本面是好的”。
    “在整個全球化進程中,中國是最大的受益者。但它在分享全球經濟利益的同時,也會受到全球危機的影響。”史蒂芬·羅奇說。
    “這種影響可能會從貿易和資本兩個方面產生。”中國的經濟學家樊綱認為,美國是中國重要的貿易市場,美國經濟下降,尤其是當消費出現下滑,對中國的出口顯然會有一定影響;而資本面上將出現由于美國次貸危機,以致近期流入中國的資本反而會增多的可能———更多的資金意味著更多的流動性,同時也意味著更容易產生投資過快增長的風險。
    次貸危機以及由此引發的世界經濟環境的變化,也把中國更加徹底地推置到經濟發展方式必須轉變的十字路口,給我國宏觀經濟的穩定與發展增加了不確定性,也給我國政府的宏觀調控增加了新的困難。
    “當世界經濟面對危機的時候,好的藥方能夠迅速擺脫危機。”中央財經領導小組辦公室副主任劉鶴認為,當前怎樣定義全球出現的通脹?結構調整如何面對嚴峻的就業問題?如何看待全球金融市場流動性不足與流動性過剩?這是我們必須考慮的問題。
    謝伏瞻指出,為了應對國際環境的變化,短期政策來看,要繼續堅持穩健的財政政策和從緊的貨幣政策,加強流動性管理,保持貨幣和信貸的合理增長。從長期政策來看,是要深化改革、轉變增長方式,調整經濟結構、著力自主創新,提高我們國家和企業的整體競爭力。
    “在保持經濟長期增長重要任務的同時,要及時注意觀察世界經濟發生的變化,并對我們的政策進行適度調整。”樊綱認為。
    約瑟夫·斯蒂格利茨進而指出,在當前經濟環境下,中國在宏觀政策制定過程中,必須關注創造就業的問題。

     
    打賞
     
    更多>同類金融學院
    0相關評論

    推薦圖文
    推薦金融學院
    點擊排行
    關于我們 | 組織結構 | 企業文化 | 辦公環境 | 經營動態 | 管理團隊 | 行為準則 | 投資策略 | 投資保障 | 風險控制 | 客戶案例 | 聯系我們
    戰略合作 | 廣告合作 | 友情鏈接 | 網站地圖 | RSS訂閱
    Copyright © 2006-2019 金融學院 Inc. All rights reserved.
    粵ICP備16012416號
    在線留言
    QQ咨詢
    email
    電話咨詢
    聯系我們
    QQ咨詢
    電話咨詢
    email
    在線留言
    微信聯系
    返回頂部
    狠狠干夜夜操|男人站你懂的网站av无码av|日本阿v免费费视频完整版|亚洲高清无码_